Agnico Eagle sở hữu 22% Vizsla qua thương vụ 32 triệu USD
Vizsla Copper vừa đạt thỏa thuận mua lại hai dự án mỏ Delta và Helm Bay tại Alaska từ Agnico Eagle Mines với giá trị cổ phần 32 triệu CAD (tương đương 23,3 triệu USD), đưa tập đoàn khai thác vàng hàng đầu thế giới này trở thành cổ đông lớn nhất của Vizsla với tỷ lệ sở hữu lên tới 22%.
Chi tiết cấu trúc thương vụ M&A không dùng tiền mặt
Theo thỏa thuận công bố ngày thứ Ba, Vizsla Copper sẽ thâu tóm toàn bộ quyền lợi tại dự án đa kim Delta và dự án mỏ vàng Helm Bay ở bang Alaska, Mỹ. Đổi lại, Agnico Eagle Mines sẽ nhận 22,5 triệu cổ phiếu phổ thông của Vizsla khi hoàn tất giao dịch và thêm 2,9 triệu cổ phiếu sau khi các cổ đông độc lập biểu quyết thông qua trong cuộc họp dự kiến diễn ra vào ngày 18/11 tới.
Mức giá phát hành được xác định là 1,26 CAD/cổ phiếu. Agnico sẽ nắm giữ 19,9% cổ phần ban đầu và nâng lên mức 22%, chính thức trở thành cổ đông kiểm soát mới. Ngoài ra, Agnico còn nhận thêm hơn 3 triệu chứng quyền kỳ hạn hai năm với giá thực hiện 1,95 CAD và giữ lại tỷ lệ phí bản quyền khai thác (NSR) từ 2% đến 3% tại các dự án.
Cấu trúc thương vụ này cho phép Agnico tiếp tục hưởng lợi từ đà tăng trưởng tương lai mà không phải gánh chịu chi phí rủi ro thăm dò ban đầu. Về phía Vizsla, công ty mở rộng đáng kể danh mục tài sản chiến lược mà không gây áp lực lên dòng tiền mặt, dù cổ đông hiện hữu sẽ đối mặt với mức độ pha loãng cổ phiếu nhất định.
Quy mô và tiềm năng khai thác tại Alaska
Dự án đa kim Delta
Dự án Delta nằm cách thị trấn Tok 60 km về phía tây nam, sở hữu tài nguyên lịch sử ước tính năm 2006 vào khoảng 15,4 triệu tấn quặng. Theo tính toán của Vizsla, khối lượng kim loại tiềm năng ước đạt 204 triệu pound đồng, 1,29 tỷ pound kẽm, 543 triệu pound chì, 30,7 triệu ounce bạc và 840.000 ounce vàng. Dự án đã được các chủ mỏ trước đầu tư hơn 20 triệu USD và khoan thăm dò trên 25.000 mét.
Dự án vàng Helm Bay
Nằm tại khu vực đông nam Alaska, Helm Bay bao gồm 675 yêu sách mỏ dọc theo dải mạch thạch anh dài hơn 10 km. Các mẫu khai thác lịch sử tại các mỏ cũ trước Thế chiến II ghi nhận hàm lượng vàng ấn tượng, dao động từ 10,4 đến 11,2 gram vàng trên mỗi tấn quặng.
Góc nhìn và khuyến nghị cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với nhà đầu tư tại thị trường chứng khoán Việt Nam, thương vụ giữa Agnico và Vizsla mang lại nhiều bài học giá trị về cấu trúc thâu tóm thông qua hoán đổi cổ phần (share-swap) – phương thức giúp doanh nghiệp thâu tóm tài sản quy mô lớn khi dòng tiền bị hạn chế. Đồng thời, xu hướng các tập đoàn lớn gia tăng tích lũy tài sản đồng và vàng phản ánh kỳ vọng dài hạn tích cực về chu kỳ hàng hóa kim loại cơ bản trong bối cảnh chuyển dịch năng lượng xanh toàn cầu. Nhà đầu tư trong nước nên theo dõi diễn biến giá kim loại thế giới cũng như chiến lược mở rộng M&A của các doanh nghiệp vật liệu và khai khoáng trên sàn HOSE/HNX để nắm bắt cơ hội trung và dài hạn.