Alamos hoãn mở rộng hầm khai thác Island Gold, chi phí tăng
Alamos Gold (TSX: AGI; NYSE: AGI) đã thông báo hoãn dự án mở rộng hầm Island Gold tại Ontario, Canada, đến giữa năm 2027 và chi phí dự án tăng khoảng 5% so với ngân sách dự kiến $835 triệu. Việc trì hoãn này sẽ ảnh hưởng đến năng lực sản lượng và chi phí khai thác của công ty trong những năm tới.
Nguyên nhân hoãn dự án và tăng chi phí
Trong quá trình đào hầm, Alamos gặp phải một dải đá dày (dyke) khi xây dựng các bồn chứa dưới lòng đất cho hệ thống vận chuyển quặng và thải. Để đảm bảo an toàn, công ty phải tăng cường hỗ trợ nền móng và củng cố hệ thống tải lên, dẫn đến chi phí dự án tăng lên khoảng $877 triệu, tức là hơn $42 triệu so với dự toán ban đầu. Ngoài ra, lạm phát toàn cầu và chi phí nhân công tăng cao cũng là những yếu tố làm tăng ngân sách.
Ảnh hưởng tới sản lượng và dự báo 2027
Hầm Island Gold được thiết kế để thay thế việc vận chuyển bằng xe tải bằng hệ thống nâng quặng và thải lên mặt đất, giúp giảm chi phí khai thác và tăng khối lượng khai thác. Tuy nhiên, với việc hoãn hoàn thành và tăng chi phí, Alamos dự kiến sẽ giảm tốc độ khai thác trong năm 2027, đồng thời áp lực chi phí sẽ kéo dài tới khi dự án hoàn thành. Các dự án khác của công ty như Puerto Del Aire ở Mexico và Young‑Davidson ở Ontario cũng đang gặp khó khăn, làm tăng bất ổn về sản lượng tổng thể.
Phản hồi thị trường và dự báo cổ phiếu
Nhà phân tích Bryce Adams (Desjardins) cho rằng kết quả quý ba “hơi yếu hơn dự kiến” và dự báo 2027 có dấu hiệu tiêu cực, dẫn tới khả năng cổ phiếu Alamos sẽ kém hơn các đồng nghiệp trong ngành. BMO Capital Markets hạ mục tiêu giá cổ phiếu xuống C$70 nhưng vẫn giữ mức đánh giá “outperform”. Cổ phiếu Alamos đã tăng 1,3% vào buổi sáng giao dịch Toronto, nhưng xu hướng dài hạn vẫn còn nhiều rủi ro.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Với việc dự án Island Gold bị hoãn và chi phí tăng, rủi ro về lợi nhuận ngắn hạn của Alamos Gold đang gia tăng. Các nhà đầu tư nên cân nhắc giảm tỷ trọng hoặc chờ đợi thêm thông tin về tiến độ dự án và các biện pháp giảm chi phí trước khi quyết định tăng vốn. Nếu bạn ưu tiên đầu tư vào các công ty có dự án ổn định và chi phí kiểm soát tốt, Alamos hiện tại có thể không phải là lựa chọn hấp dẫn nhất.