Binance bị EU 'soi' hoạt động 'chào mời ngược': Rủi ro pháp lý cho nhà đầu tư?
EU siết chặt quy định, Binance đối mặt 'cơn bão' pháp lý tại châu Âu
Các nhà quản lý Liên minh châu Âu (EU) đang đặt câu hỏi về cách thức sàn giao dịch tiền mã hóa Binance tiếp tục cung cấp dịch vụ cho khách hàng trong khối, ngay cả sau khi nỗ lực xin giấy phép thất bại và nhận lệnh rút lui hoạt động. Trọng tâm của cuộc điều tra lần này là việc Binance sử dụng cơ chế 'chào mời ngược' (reverse solicitation), một kẽ hở pháp lý cho phép các công ty ngoài EU phục vụ khách hàng EU nếu họ chủ động tìm đến.
Theo báo cáo của Financial Times, Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) cùng các cơ quan quản lý quốc gia tại Pháp, Đức và Hy Lạp đang xem xét kỹ lưỡng việc Binance áp dụng quy định này. Một số cơ quan đã yêu cầu Binance cung cấp thông tin chi tiết. Các nguồn tin cho biết, nếu không hài lòng với lời giải thích của Binance, các cơ quan quản lý có thể áp dụng biện pháp cưỡng chế, bao gồm cả việc phạt tiền. Đáng chú ý, các công ty nhỏ hơn cũng đang bị xem xét tương tự.
'Chào mời ngược' và những quy định chặt chẽ của MiCA
Theo MiCA, bộ quy tắc tiền mã hóa của EU, các công ty chưa được cấp phép lẽ ra phải bắt đầu rút lui hoạt động tại EU từ ngày 1 tháng 7 và chỉ được phép hỗ trợ khách hàng chuyển hoặc bán tài sản nắm giữ. Quy định 'chào mời ngược' chỉ áp dụng cho các công ty ngoài EU phục vụ khách hàng EU khi họ hoàn toàn chủ động tìm kiếm dịch vụ.
ESMA nhấn mạnh rằng cơ chế này 'nên được xem là ngoại lệ' và không được sử dụng để lách luật MiCA. Cơ quan quản lý Hà Lan (AFM) cũng khẳng định các nhà cung cấp 'không thể tùy tiện viện dẫn chào mời ngược'. Cả ESMA và AFM đều từ chối bình luận cụ thể về trường hợp của Binance, tương tự như các cơ quan quản lý tại Đức, Pháp và Hy Lạp.
Đại diện Binance cho biết họ tuân thủ các quy định hiện hành tại các khu vực hoạt động và đang 'tích cực làm việc để được cấp phép theo MiCA'. Sàn giao dịch này đã thông báo vào ngày 24 tháng 6 về việc rút đơn xin cấp phép tại Hy Lạp để theo đuổi giấy phép tại một quốc gia thành viên khác. Bà Gillian Lynch, Giám đốc phụ trách châu Âu và Vương quốc Anh của Binance, khẳng định 'Binance không rời châu Âu'.
Tuy nhiên, các giấy phép địa phương của Binance tại Pháp, Tây Ban Nha và Ba Lan đã hết hạn theo quy định MiCA. Theo thông tin từ người dùng tại Áo và các nguồn tin nội bộ, khách hàng ở các quốc gia khác đang được phục vụ bởi pháp nhân Binance được quản lý tại Abu Dhabi, vốn đã có giấy phép từ tháng 12 năm 2025. Một số người dùng cho biết hoạt động của họ không có gì thay đổi.
Tại các quốc gia EU mà Binance chưa từng có giấy phép địa phương, hoạt động được cho là dựa trên cơ chế 'chào mời ngược'. Một nguồn tin cho biết khách hàng tự nguyện đăng ký mà không có sự tiếp thị từ phía công ty, và Binance không mong muốn phát triển theo hướng này về lâu dài. Nhiều cơ quan quản lý đang đặt câu hỏi về cơ sở pháp lý mà khách hàng được 'chào mời ngược'.
Trước đó, Binance đã bị phạt kỷ lục 4,3 tỷ USD tại Mỹ vào năm 2023 và nhận tội danh hình sự liên quan đến rửa tiền và vi phạm lệnh trừng phạt.
'Chào mời ngược': Con đường quen thuộc của các nhà môi giới CFD
Cơ chế 'chào mời ngược' cũng được nhiều nhà môi giới Hợp đồng Chênh lệch (CFD) sử dụng để cung cấp dịch vụ tại nhiều quốc gia. Thông thường, các nhà môi giới được quản lý tại các khu vực tài phán ngoài khơi sẽ 'chào mời ngược' khách hàng từ hầu hết các quốc gia, ngoại trừ Hoa Kỳ.
Nhiều nhà môi giới CFD niêm yết đại chúng thậm chí còn tiết lộ rằng các khu vực pháp lý mà họ không có giấy phép địa phương và tuyển dụng khách hàng dưới hình thức 'chào mời ngược' lại là thị trường lớn nhất của họ. Việc 'chào mời ngược' tới các thực thể ngoài khơi cũng phổ biến đối với các nhà giao dịch ở châu Âu và Úc vốn có quy định chặt chẽ, do các hạn chế đòn bẩy nghiêm ngặt.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Vụ việc của Binance tại EU là lời cảnh tỉnh cho các nhà đầu tư tiền mã hóa về tầm quan trọng của việc lựa chọn các sàn giao dịch uy tín, có giấy phép hoạt động rõ ràng tại các thị trường mà họ nhắm tới. Việc sử dụng các cơ chế pháp lý không rõ ràng như 'chào mời ngược' tiềm ẩn nhiều rủi ro, từ việc mất khả năng tiếp cận pháp lý khi có tranh chấp đến khả năng bị ảnh hưởng bởi các quy định thay đổi đột ngột. Nhà đầu tư Việt Nam nên ưu tiên các sàn giao dịch tuân thủ quy định pháp luật, minh bạch thông tin và có các biện pháp bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư hiệu quả.