Bùng Nổ ETF: Thị Trường Giao Dịch Được Đổi Mới
Tóm tắt: Giao dịch các quyền chọn ETF đang bùng nổ với mức tăng hơn 35% so với năm trước, trong đó SPY chiếm 42% tổng khối lượng và các hợp đồng 0DTE tăng 46,2% so với đầu năm. Xu hướng này mở ra nhiều cơ hội và thách thức cho nhà đầu tư, đặc biệt là các sản phẩm ETF đòn bẩy và ngược.
Tăng Trưởng Đáng Kể Của Giao Dịch ETF Options
Dữ liệu từ Cboe cho thấy khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của các quyền chọn ETF đã tăng hơn 31% trong nửa đầu năm 2026 so với cùng kỳ 2025. Đến cuối tháng 8, mức tăng đã lên tới 35% so với 8 tháng đầu năm trước. Sự tăng trưởng này xuất phát cả từ nhà đầu tư bán lẻ lẫn tổ chức.
Trong số các tài sản cơ sở, SPY (ETF S&P 500) chiếm 42% tổng khối lượng quyền chọn, cho thấy sức hút mạnh mẽ của chỉ số này. Đồng thời, khối lượng các hợp đồng 0DTE (cùng ngày hết hạn) đã tăng 46,2% so với đầu năm, đạt hơn 20 triệu hợp đồng mỗi ngày.
ETF Đòn Bẩy và Ngược: Cơ Hội và Rủi Ro
Số lượng ETF đòn bẩy và ngược tại Mỹ đã tăng từ 28 sản phẩm vào năm 2023 lên 486 sản phẩm vào năm 2026. Một nửa số ETF mới ra mắt trong tháng 6 2026 là các sản phẩm đòn bẩy hoặc ngược trên cổ phiếu đơn.
ETF Chip Đòn Bẩy
Ví dụ tiêu biểu là Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL), một ETF cung cấp đòn bẩy ba lần so với chỉ số NYSE Semiconductor. Dù chỉ số này giảm hơn 20% trong giai đoạn cao điểm, SOXL vẫn thu hút gần 7 tỷ USD dòng tiền ròng trong tháng 7 và nửa đầu tháng 8.
Các quỹ đòn bẩy khác theo dõi các công ty như SK Hynix và SanDisk cũng ghi nhận dòng tiền đáng kể trong thời kỳ thị trường chip suy giảm, phản ánh chiến lược “buy the dip” của nhà đầu tư.
Nhận Định Cho Nhà Đầu Tư Việt Nam
Với xu hướng giao dịch ETF qua quyền chọn ngày càng mạnh, nhà đầu tư Việt Nam nên cân nhắc:
- Đa dạng hoá danh mục bằng cách kết hợp ETF truyền thống và các sản phẩm đòn bẩy/ngược để tận dụng biến động ngắn hạn.
- Sử dụng quyền chọn ETF như công cụ bảo hiểm rủi ro hoặc tạo thu nhập từ premium.
- Thận trọng với đòn bẩy – lợi nhuận cao đi kèm rủi ro lớn, đặc biệt trong môi trường thị trường biến động.
- Theo dõi SPY và các ETF ngành có khối lượng giao dịch lớn để giảm chi phí giao dịch và tăng tính thanh khoản.
Những cơ hội mới này đòi hỏi nhà đầu tư phải nắm vững kiến thức về quyền chọn và quản lý rủi ro chặt chẽ, nhằm tối ưu hoá lợi nhuận trong bối cảnh thị trường toàn cầu đang chuyển dịch.