Các sàn môi giới Đức giảm phí về 0 để thu hút 240 tỷ € quỹ hưu trí
Những nhà môi giới trực tuyến của Đức đã giảm phí giao dịch cho Altersvorsorgedepot (AVD) – quỹ hưu trí mới được nhà nước tài trợ – xuống mức 0 hoặc gần 0, nhằm thu hút dòng tiền tiềm năng lên tới hàng chục tỷ euro mỗi năm.
Bối cảnh và quy mô của Altersvorsorgedepot
AVD thay thế chương trình Riester, với hơn 14,7 triệu hợp đồng và khoảng €240 tỷ tài sản vào cuối năm 2025. Dự báo dòng tiền mới vào quỹ dao động từ €6 tỷ đến €56 tỷ mỗi năm, tùy theo giả định về số lượng hợp đồng mới (từ 2,9 triệu đến hơn 10 triệu).
Chiến lược giảm phí của các sàn môi giới
Trade Republic cam kết tài khoản không phí và miễn phí phí quỹ cho hàng chục ETF. Các đối thủ đáp trả bằng các mức giảm phí khác nhau:
- Scalable Capital: miễn phí phí quỹ năm đầu, sau đó tối đa 0,15%/năm.
- flatexDEGIRO: miễn phí phí ETF ít nhất 5 năm, sau đó giới hạn 0,07%.
- Deka (ngân hàng tiết kiệm): 0,1%/năm.
- Deutsche Bank: 0,10% trong 2 năm, sau đó 0,28%.
Luật pháp Đức giới hạn phí tiêu chuẩn ở mức 1%/năm và cung cấp trợ cấp lên tới €540 mỗi năm, cộng thêm €300 cho mỗi con trẻ.
Dự báo luồng tiền và quan điểm nhà đầu tư
Theo khảo sát của Sirius Campus (1.081 người đủ điều kiện), chỉ 11% quan tâm tới phiên bản không bảo đảm vốn, tăng nhẹ so với 9% vào tháng 4. Trong số những người biết về sản phẩm, 29% sẵn sàng đăng ký, giảm so với 34% trước đó.
Mặc dù mức phí thấp là yếu tố hấp dẫn, nhưng Maksymilian Bączkowski, chuyên gia định lượng, cho rằng “giá phí tiêu đề một mình không quyết định ai sẽ thắng trong cuộc đua Altersvorsorgedepot”.
Những rủi ro cần lưu ý
Phiên bản không bảo đảm vốn đồng nghĩa với việc nhà đầu tư chịu rủi ro mất vốn gốc khi thị trường giảm. Điều này có thể làm giảm sức hấp dẫn đối với nhà đầu tư truyền thống, đặc biệt là những người ưu tiên an toàn tài chính.
Kết luận cho nhà đầu tư Việt Nam
Việc các sàn môi giới Đức giảm phí gần bằng 0 cho quỹ hưu trí mới mở ra cơ hội đầu tư chi phí thấp vào ETF cổ phiếu châu Âu. Tuy nhiên, nhà đầu tư Việt Nam cần cân nhắc rủi ro của phiên bản không bảo đảm vốn và đánh giá khả năng tương thích với mục tiêu hưu trí dài hạn. Nếu bạn đang tìm kiếm kênh đa dạng hoá danh mục và chấp nhận mức rủi ro nhất định, các nền tảng như Trade Republic hoặc Scalable Capital có thể là lựa chọn hấp dẫn. Ngược lại, nếu ưu tiên bảo toàn vốn, hãy xem xét các sản phẩm có bảo đảm vốn hoặc các quỹ hưu trí trong nước có mức phí hợp lý.