Chiến lược Equal‑Weighting S&P 500 có đáng giá? Dữ liệu cho thấy

Equal‑weighting giảm tập trung cổ phiếu công nghệ, tăng trọng số các ngành công nghiệp, tài chính, tiện ích. Tuy nhiên, trong 23 năm qua, chỉ số SPY vẫn cho lợi nhuận cao hơn, biến động thấp hơn và chi phí thấp hơn.

Giảm tập trung danh mục

RSP phân bổ đều 0,2% cho mỗi cổ phiếu S&P 500, giảm phụ thuộc vào các mega‑cap công nghệ. Kết quả, ngành công nghiệp, tài chính, tiện ích có trọng số cao hơn.

Hiệu suất, biến động và chi phí

So sánh 23 năm, SPY vượt RSP nhẹ, đồng thời có volatility thấp hơn và tỷ suất lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn. RSP yêu cầu cân bằng hàng quý, dẫn tới chi phí quản lý và turnover cao.

Phân bổ ngành

RSP thặng dư công nghiệp +7%, bất động sản +4%, tiện ích +3,3%, vật liệu +3%, tài chính +2,6%, y tế +2%, tiêu dùng thiết yếu +1,8%, năng lượng +0,4%. Thiếu cân tiêu dùng không thiết yếu -0,2%, dịch vụ truyền thông -6,5%, công nghệ thông tin -18,4%.

Nhà đầu tư Việt Nam nếu ưu tiên giảm rủi ro tập trung, có thể cân nhắc RSP, nhưng phải chấp nhận chi phí cao, biến động lớn và hiệu suất thấp hơn so với SPY. Đối với đa số, lựa chọn SPY vẫn là giải pháp cân bằng chi phí‑rủi ro.