Cơ hội thoát vốn Private Credit qua người mua chiến lược – DBRS
Thị trường Private Credit đối mặt với áp lực giảm giao dịch PE
Quý II 2024, khối lượng giao dịch và giá trị thoát của private equity giảm mạnh, khiến các nhà cho vay private credit tìm kiếm cơ hội thoát vốn mới.
Giao dịch chiến lược và IPO mở ra cơ hội mới
Morningstar DBRS ghi nhận tăng số lượng bán tài sản cho người mua chiến lược, khác với các giao dịch sponsor‑to‑sponsor. Trong 12 tháng tới ngày 3/7/2026, hơn 50% các rating ngừng liên quan tới người mua chiến lược hoặc IPO.
Ví dụ thực tế
Applied Aerospace & Defense Inc. dùng phát hành IPO trả một phần nợ private credit 1,02 tỷ USD. Các công ty Syntiant, Aevex, Waldencast plc và Health Catalyst cũng thực hiện tương tự.
Động lực chính của việc ngừng rating
DBRS cho biết 57% rating private credit ngừng do tái tài trợ thay vì bán công ty. Các giao dịch spin‑off và IPO vẫn đóng góp đáng kể.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Tìm kiếm các công ty có kế hoạch IPO hoặc spin‑off có thể mang lại lợi nhuận từ việc trả nợ private credit, đồng thời chú ý tới rủi ro tái tài trợ khi lãi suất tăng.