Cổ phiếu SSR Mining (SSRM) định giá rẻ, dòng tiền mạnh

SSR Mining (SSRM) định giá thấp với P/E tương lai 5.96x, tiềm năng tăng trưởng 65.20%. RBC Capital nâng khuyến nghị SSRM lên "Outperform", giá mục tiêu 40 USD nhờ chiến lược rút khỏi Thổ Nhĩ Kỳ, tập trung Bắc Mỹ.

Rút khỏi Thổ Nhĩ Kỳ, giảm rủi ro địa chính trị

Tháng 5/2026, SSRM bán 20% cổ phần dự án Hod Maden cho Lidya Mines lấy 4.0% phí bản quyền khai thác (NSR). Trước đó, tháng 3/2026, hãng bán 80% mỏ Çöpler cho Cengiz Holding giá 1.5 tỷ USD tiền mặt. Cả hai thương vụ dự kiến hoàn tất trong quý 3/2026.

Tập trung Bắc Mỹ thúc đẩy dòng tiền tự do

Sau tái cơ cấu, Mỹ và Canada chiếm 88% giá trị tài sản ròng (NAV) và 79% EBITDA của SSRM. RBC Capital nhận định cơ cấu tài sản mới giúp SSRM giảm rủi ro pháp lý, tạo dòng tiền tự do (FCF) cao hơn đối thủ cạnh tranh dù đang giao dịch ở mức định giá thấp hơn.

Lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam

Nhà đầu tư Việt Nam tìm kiếm tài sản phòng thủ nên cân nhắc SSRM. Cổ phiếu này có dòng tiền mạnh, định giá rẻ và rủi ro địa chính trị thấp hơn sau khi rút khỏi Thổ Nhĩ Kỳ. Cần theo dõi sát biến động giá vàng, bạc thế giới và tiến độ phê duyệt pháp lý của các thương vụ trong quý 3/2026 trước khi giải ngân.