Cơ sở hạ tầng giao dịch: Yếu tố quyết định dòng vốn tổ chức
Công nghệ giao dịch: Trọng tâm mới của nhà đầu tư tổ chức
Trong bối cảnh thị trường tài chính ngày càng cạnh tranh, công nghệ giao dịch đã nổi lên như một ưu tiên hàng đầu đối với các nhà giao dịch tổ chức. Họ nhận thức rõ vai trò then chốt của cơ sở hạ tầng trong việc mang lại mức giá tốt nhất và khả năng tiếp cận thị trường tối ưu.
Phân tích từ các nhà giao dịch tổ chức cho thấy, họ ít quan tâm đến chi phí chênh lệch giá (spreads) của CFD chỉ số mà tập trung nhiều hơn vào chất lượng cơ sở hạ tầng thực thi lệnh. Các tổ chức yêu cầu khả năng chứng minh việc thực thi lệnh cạnh tranh, đồng thời mong muốn tiếp cận các giải pháp như API, thực thi thuật toán, phòng ngừa rủi ro tự động và tích hợp với hệ thống quản lý lệnh (OMS), quản lý thực thi (EMS) và phân tích chi phí giao dịch (TCA).
Chênh lệch giá không còn là yếu tố cạnh tranh duy nhất
Theo Filip Kaczmarzyk, Trưởng bộ phận Giao dịch và Thành viên Hội đồng quản trị XTB, trong khi phân tích chi phí giao dịch tiêu chuẩn vẫn giữ vai trò nhất định, thì công nghệ đã vượt qua quy mô chênh lệch giá để trở thành yếu tố khác biệt hóa cạnh tranh chính.
“Trong một thị trường bão hòa với các nhà cung cấp thanh khoản đưa ra mức chênh lệch giá hẹp và các pool thanh khoản sâu, việc sở hữu hoặc xây dựng công nghệ giao dịch tùy chỉnh là vô cùng quan trọng,” ông Kaczmarzyk nói thêm. “Phát triển nội bộ mang lại sự phù hợp chiến lược tốt nhất bất chấp mức đầu tư vốn cao, vì các giải pháp của bên thứ ba hiếm khi đáp ứng đầy đủ các yêu cầu của tổ chức.”
Công nghệ quyết định chất lượng thực thi lệnh
Jason Hughes, Tổng Giám đốc tại IC, đồng tình rằng công nghệ ngày càng trở thành yếu tố khác biệt hóa cạnh tranh lớn hơn so với chênh lệch giá. Điều này không có nghĩa là chênh lệch giá và thanh khoản kém quan trọng, mà là do công nghệ ngày càng quyết định khả năng cung cấp chúng.
“Các khách hàng tổ chức xem xét toàn bộ cơ sở hạ tầng thực thi: tổng hợp giá, độ trễ, định tuyến thông minh, cơ chế dự phòng, kiểm soát rủi ro, chất lượng dữ liệu thị trường và khả năng duy trì hoạt động trong điều kiện căng thẳng,” ông giải thích. “Ngày càng có nhiều yếu tố như khả năng phục hồi và bảo mật, tính dư thừa, thời gian hoạt động trong các sự cố gián đoạn và bảo vệ chống lại rủi ro mạng, nằm trong cuộc thảo luận về cấu trúc thị trường cùng với thanh khoản và kết nối.”
Sam Meisel, nhà giao dịch tài chính tại Spreadex, nhận thấy rằng công nghệ khó bị hàng hóa hóa hơn và có thể có tác động lớn hơn đến chất lượng thực thi lệnh thực tế. Điều này bao gồm độ tin cậy và tốc độ nền tảng, thời gian hoạt động trong các giai đoạn biến động thị trường, khả năng phục hồi và sự tinh vi của các hệ thống định giá và rủi ro dưới áp lực, cũng như chất lượng của các công cụ và dữ liệu xung quanh giao dịch.
“Một mức chênh lệch giá quảng cáo hẹp sẽ có giá trị hạn chế nếu nó không có sẵn một cách nhất quán, hoặc nếu nó mở rộng hoặc biến mất chính xác khi thị trường biến động và khách hàng cần giao dịch nhất,” ông nói. “Ngược lại, một mức chênh lệch giá rộng hơn một chút có thể có giá trị hơn nếu nó được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng vẫn đáng tin cậy và hoạt động nhất quán trong điều kiện thực tế.”
Do đó, ông thấy công nghệ ngày càng trở thành một yếu tố khác biệt quan trọng. “Cuối cùng, nó quyết định liệu việc định giá và thực thi có thể được cung cấp một cách nhất quán trong thực tế hay không và điều đó quan trọng cho dù bạn hoạt động ở quy mô bán lẻ, chuyên nghiệp hay tổ chức,” ông Meisel nói thêm.
Giovanni Sciortino, Chủ sở hữu sản phẩm, cho biết công nghệ không còn chỉ là một chức năng hỗ trợ mà là một phần quan trọng trong cách các tổ chức mang lại kết quả tốt hơn cho khách hàng.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Trong khi các nhà đầu tư cá nhân tại Việt Nam có thể vẫn ưu tiên yếu tố chênh lệch giá (spreads) khi lựa chọn sàn giao dịch, thì xu hướng toàn cầu đang dịch chuyển mạnh mẽ sang việc đánh giá chất lượng cơ sở hạ tầng công nghệ. Các nhà đầu tư tổ chức, với nguồn vốn lớn và yêu cầu khắt khe, sẽ tìm kiếm những sàn giao dịch có nền tảng công nghệ vững chắc, đảm bảo thực thi lệnh nhanh chóng, ổn định và cung cấp dữ liệu thị trường chính xác. Điều này cho thấy tầm quan trọng của việc đầu tư vào công nghệ, không chỉ để thu hút nhà đầu tư tổ chức mà còn để nâng cao trải nghiệm và bảo vệ lợi ích của tất cả các nhà giao dịch, bao gồm cả nhà đầu tư Việt Nam trong tương lai.