Danh mục hưu trí: Cần thay đổi chiến lược thu nhập cố định

Lãi suất giảm mạnh đang buộc các nhà đầu tư sở hữu danh mục hưu trí phải tái cấu trúc chiến lược thu nhập cố định, khi các kênh giữ tiền mặt ngắn hạn không còn mang lại lợi nhuận tối ưu như giai đoạn 2023-2024.

Kỷ nguyên tiền mặt lãi suất cao đã kết thúc

Theo CNBC, những người nghỉ hưu trong năm 2023 và 2024 từng hưởng lợi suất trên 5% từ các quỹ thị trường tiền tệ với rủi ro gần như bằng không. Điều này khiến hàng triệu người gửi lượng tiền mặt kỷ lục vào các công cụ ngắn hạn. Tuy nhiên, sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất từ cuối năm 2024 và duy trì mức 3,50% - 3,75% trong nửa đầu năm 2026, thu nhập từ tiền mặt đã giảm mạnh. Một người nghỉ hưu từng nhận 53.000 USD hằng năm từ khoản tiền 1 triệu USD nay có thể thấy thu nhập giảm xuống dưới 40.000 USD vào cuối năm 2026.

Tái cấu trúc danh mục đầu tư để tối ưu hóa lợi nhuận

Để duy trì dòng tiền ổn định, việc phụ thuộc hoàn toàn vào tiền gửi ngắn hạn không còn khả thi. Nhà đầu tư cần chuyển dịch sang các tài sản có kỳ hạn dài hơn hoặc các công cụ nợ có lợi suất cố định nhằm khóa mức lãi suất tốt trước khi xu hướng giảm tiếp diễn.

Lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam: Trong bối cảnh lãi suất trong nước cũng có xu hướng bình ổn ở mức thấp, người nghỉ hưu tại Việt Nam nên hạn chế tích trữ quá nhiều tiền gửi kỳ hạn ngắn. Thay vào đó, hãy phân bổ một phần vốn vào trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao, quỹ mở trái phiếu hoặc các cổ phiếu chi trả cổ tức đều đặn để bảo vệ sức mua của dòng vốn trước lạm phát.