David Tepper Bán Khống Apple, So Sánh với Berkshire

Chiến lược bán khống của Tepper

David Tepper mua quyền chọn bán (put) trên Apple (AAPL) và Berkshire Hathaway (BRK‑B) trong một giao dịch. Berkshire nắm 66 tỷ USD cổ phần Apple, nên đặt put trên BRK‑B tạo thành công cụ ngắn hạn rủi ro thấp.

Chi tiết vị thế

Appaloosa khai báo 835,000 cổ phiếu Apple (giá trị 241,6 triệu USD) và 25,000 cổ phiếu Berkshire (giá trị 12,5 triệu USD) tính đến 30/6/2026.

Phân tích rủi ro Apple

Apple báo lợi nhuận Q3 FY26 EPS 2,02 USD, trong đó 0,11 USD đến từ hoàn trả thuế không định kỳ. P/E 35 lần, biên lợi nhuận gộp 50,1% nhờ hoàn trả thuế, nhưng nền tảng lợi nhuận yếu.

So sánh với Berkshire

Apple chiếm vị trí lớn nhất trong danh mục Berkshire, 227,9 triệu cổ phiếu, trị giá gần 66 tỷ USD. Tỷ lệ notional Apple gấp 20 lần Berkshire, cho thấy Tepper dùng put Berkshire như công cụ ngắn hạn cho Apple.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Rủi ro giảm giá Apple tăng khi lợi nhuận phụ thuộc vào yếu tố không định kỳ. Nếu muốn bảo hiểm ngắn hạn, có thể cân nhắc mua put Apple hoặc put Berkshire. Đối với đầu tư dài hạn, nên giảm tỷ trọng Apple, tăng cân các công ty công nghệ có nền tảng lợi nhuận vững chắc.