DBS cân nhắc mảng Prime Brokerage khi doanh thu trading giảm 65%

Ngân hàng DBS Group (Singapore) đang cân nhắc tiến quân vào lĩnh vực môi giới cao cấp (prime brokerage) dành cho các quỹ đầu cơ và nhà đầu tư tổ chức. Động thái này diễn ra trong bối cảnh doanh thu giao dịch thị trường của ngân hàng lớn nhất Đông Nam Á sụt giảm tới 65% so với cùng kỳ năm ngoái.

DBS tìm kiếm động lực tăng trưởng mới từ Prime Brokerage

Theo CEO Tan Su Shan, DBS đang xem xét các lựa chọn để cung cấp dịch vụ tài trợ vị thế, cho vay chứng khoán và lưu ký cho các quỹ đầu cơ. Đây là những dịch vụ mà các nhà quản lý tài sản thường mua từ một nhóm nhỏ các nhà môi giới tổ chức lớn. Hiện tại, DBS đã sở hữu các nền tảng cơ bản như lưu ký cổ phiếu, tiếp cận thị trường và năng lực giao dịch.

Việc lấn sân sang mảng này có thể giúp DBS đa dạng hóa nguồn thu, đặc biệt khi doanh thu giao dịch chỉ còn chiếm khoảng 2,6% tổng thu nhập trong quý 3. CEO Tan nhận định triển vọng trong mảng cổ phiếu tổ chức là rất hứa hẹn, nhờ vào sự gia tăng của các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài và quá trình tài chính hóa tại thị trường châu Á.

Thách thức từ các đối thủ Wall Street và áp lực lợi nhuận

Dù có tiềm năng, DBS sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các "ông lớn" Wall Street như Goldman Sachs, JPMorgan và Morgan Stanley. Những ngân hàng này hiện đang chiếm lĩnh phần lớn thị phần doanh thu từ dịch vụ tài trợ quỹ. Ví dụ, Goldman Sachs vừa báo cáo doanh thu cổ phiếu tăng 72%, đạt 6,44 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào mảng prime brokerage và tài trợ danh mục.

Trong khi đó, kết quả kinh doanh quý 3 của DBS không đạt kỳ vọng. Lợi nhuận ròng giảm 5% xuống còn 2,81 tỷ SGD, thấp hơn mức dự báo 2,95 tỷ SGD của các chuyên gia. Sự sụt giảm này được cho là do điều kiện thị trường chứng khoán không thuận lợi và lãi suất tăng mạnh vào cuối quý ảnh hưởng đến các hoạt động giao dịch.

Vị thế của Singapore trong cuộc đua tài chính

Singapore hiện đang cạnh tranh quyết liệt với Hong Kong để trở thành trung tâm quản lý quỹ đầu cơ của châu Á. Với cấu trúc công ty vốn biến đổi (VCC) và quy định pháp lý rõ ràng, Singapore đang thu hút ngày càng nhiều quỹ đầu cơ cần đến dịch vụ môi giới cao cấp. Đây chính là tệp khách hàng tiềm năng ngay tại "sân nhà" mà DBS đang nhắm tới để bù đắp khoảng trống doanh thu.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Động thái của DBS cho thấy xu hướng chuyển dịch mạnh mẽ của các định chế tài chính lớn sang các mảng dịch vụ thu phí (fee-based income) ổn định thay vì phụ thuộc quá nhiều vào tự doanh (trading) vốn đầy biến động. Đối với nhà đầu tư Việt Nam, việc các ngân hàng khu vực như DBS mở rộng dịch vụ cho quỹ đầu cơ có thể thúc đẩy dòng vốn ngoại chảy vào Đông Nam Á mạnh mẽ hơn trong tương lai. Nhà đầu tư nên ưu tiên theo dõi các cổ phiếu ngân hàng có sự đa dạng hóa nguồn thu và khả năng thích ứng tốt với môi trường lãi suất biến động để tối ưu hóa danh mục đầu tư dài hạn.