Fed có thể tăng lãi suất: Thị trường Mỹ phục hồi ngoạn mục

Biên bản cuộc họp FOMC mới nhất cho thấy phần lớn các quan chức Fed tin rằng một đợt tăng lãi suất nữa vào cuối năm là phù hợp. Trong khi đó, thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận sự phục hồi đáng kinh ngạc dù chịu áp lực từ lợi suất trái phiếu tăng cao và những lo ngại về lạm phát.

Fed duy trì quan điểm diều hâu và áp lực từ trái phiếu

Theo biên bản họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), các thành viên đánh giá việc thắt chặt chính sách tiền tệ vẫn cần thiết để đưa lạm phát về mức mục tiêu. Kỳ vọng lạm phát một năm từ Fed New York đã chạm mức cao nhất kể từ năm 2023, củng cố thêm khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 sau khi tạm dừng trong tháng 10 để quan sát thêm dữ liệu.

Thị trường trái phiếu ghi nhận những diễn biến kịch tính khi Bộ Tài chính Mỹ đấu giá thành công 39 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 10 năm với lợi suất 5,300%. Lợi suất trái phiếu 30 năm có lúc vọt lên mức cao nhất trong 24 năm là 5,73% trước khi hạ nhiệt. Sự đảo chiều của lợi suất vào cuối phiên đã giúp giải tỏa áp lực tâm lý, ngăn chặn một đợt bán tháo diện rộng trên thị trường tài chính toàn cầu.

Thị trường chứng khoán và hàng hóa biến động trái chiều

Chỉ số S&P 500 chỉ giảm nhẹ 0,1% nhờ lực cầu bắt đáy (BTD) xuất hiện mạnh mẽ vào cuối phiên. Nhóm cổ phiếu y tế và công nghệ, tiêu biểu là Micron, dẫn đầu đà hồi phục. Ngược lại, Caterpillar giảm 6% cùng với sự suy yếu của các cổ phiếu ngành chip như TXN và NXPI đã kìm hãm đà tăng của chỉ số.

Trên thị trường hàng hóa, giá vàng giảm mạnh 53 USD xuống mức 4.110 USD. Giá dầu thô WTI cũng giảm xuống 88,48 USD/thùng bất chấp báo cáo từ EIA cho thấy tồn kho dầu thô Mỹ giảm mạnh hơn dự kiến (-3,18 triệu thùng). Đồng USD tiếp tục duy trì sức mạnh so với đồng Euro trong bối cảnh lo ngại về nợ công tại châu Âu gia tăng.

Nhận định và lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam

Việc Fed duy trì quan điểm thắt chặt sẽ tiếp tục gây áp lực lên tỷ giá USD/VND và dòng vốn ngoại tại thị trường chứng khoán Việt Nam. Nhà đầu tư cần thận trọng với các nhóm ngành nhạy cảm với lãi suất như bất động sản và các doanh nghiệp có tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao. Tuy nhiên, sự kiên cường của thị trường Mỹ cho thấy dòng tiền vẫn đang tìm kiếm cơ hội ở các nhóm ngành có nền tảng cơ bản tốt. Nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro, duy trì tỷ trọng tiền mặt hợp lý và tập trung vào các cổ phiếu có câu chuyện tăng trưởng riêng biệt hoặc hưởng lợi từ đầu tư công để vượt qua giai đoạn biến động này.