Lãi suất Mỹ giảm dù PPI nóng – Tin thị trường Mỹ
Tóm tắt: Dù chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 9 của Mỹ tăng 6,3% – mức cao nhất trong lịch sử, lợi suất trái phiếu 10 năm vẫn giảm xuống 5,09% và đồng USD yếu đi. Các dữ liệu kinh tế khác như doanh số bán lẻ (+0,8% so với dự báo 0,3%) và chỉ số kinh doanh của Philadelphia Fed (+20,9) cho thấy sức mua nội địa vẫn ổn định. Đồng thời, một quỹ AI có tài sản quản lý khoảng 40 tỷ USD đã sụp đổ, tạo áp lực lên các cổ phiếu công nghệ và làm tăng tính biến động trên thị trường.
Dữ liệu kinh tế Mỹ trong tháng 9-10
• PPI tháng 9: 6,3% (so với dự báo 5,3%).
• Chỉ số kinh doanh Philadelphia Fed (tháng 10): +20,9 (dự báo +28,4).
• Chỉ số sản xuất Empire (tháng 10): +25,5 (dự báo +10,25).
• Doanh số bán lẻ tháng 9: +0,8% so với dự báo +0,3%; tháng trước +1,3%.
• Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu: 199.000 (dự báo 200.000).
• Tồn kho doanh nghiệp Canada (tháng 8): +1,5% (dự báo +1,1%).
• Tồn kho dầu thô EIA (tuần): -8,557 triệu thùng (dự báo -288 nghìn thùng).
• GDPNow của Atlanta Fed: duy trì 3,6% cho Q3 nhờ triển vọng chi tiêu tiêu dùng cải thiện.
Ảnh hưởng tới thị trường tài chính
Thị trường chứng khoán Mỹ phản ứng tích cực: S&P 500 tăng 0,4%, vàng lên 61 USD lên mức 4.166 USD/ounce, và dầu WTI tăng $2,50 lên $97,59. Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm 9,9 điểm cơ bản, kéo đồng USD đi xuống trên hầu hết các cặp tiền tệ.
Điểm đáng chú ý là quỹ đầu tư tập trung vào AI, với tài sản quản lý khoảng 40 tỷ USD, đã sụp đổ sau khi danh mục đầu tư chứa các cổ phiếu kém hiệu suất như Nebius, Bloom, Lumentum và CoreWeave. Tin đồn về sự sụp đổ này đã kích hoạt một đợt mua vào ngắn hạn, tạo ra một vòng quay mua bán nhanh trên sàn.
Trong bối cảnh này, rủi ro tín dụng liên quan tới các công ty AI – đặc biệt là CoreWeave – đang gia tăng khi nợ của họ gặp khó khăn. Sự giảm lợi suất và đồng USD yếu đi có thể là dấu hiệu cho một đợt điều chỉnh sâu hơn nếu thị trường AI tiếp tục chịu áp lực.
Triển vọng chính sách tiền tệ
Fed đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát và tăng trưởng. Vào lúc 23:30 ET, Giám đốc Warsh sẽ tham dự vòng bàn tròn tại IMF ở châu Á, và mức cược cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 10 hiện đang ở mức 27%. Dù Fed không đưa ra tín hiệu mạnh, tuyên bố “chúng tôi sẽ hạ lạm phát” vẫn có thể được hiểu là dấu hiệu thắt chặt, làm tăng tính bất ổn cho thị trường cho tới cuộc họp FOMC ngày 28/10.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với nhà đầu tư Việt Nam, môi trường lãi suất giảm và đồng USD yếu có thể tạo cơ hội tăng giá cho các tài sản rủi ro như cổ phiếu công nghệ và vàng. Tuy nhiên, rủi ro từ các công ty AI và khả năng tăng lãi suất của Fed vẫn còn cao, nên nên cân nhắc đa dạng hoá danh mục, giảm tỷ trọng vào các cổ phiếu có đòn bẩy tài chính lớn và theo dõi sát sao các chỉ số lạm phát và dữ liệu việc làm của Mỹ. Đồng thời, việc theo dõi diễn biến giá dầu và các chỉ số kinh tế Canada cũng giúp đưa ra quyết định đầu tư hợp lý trong bối cảnh thị trường toàn cầu đầy biến động.