Lãi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh – thách thức Fed

Lãi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng mạnh, phản ánh lo ngại về lạm phát bền vững và tác động của cuộc đua tài chính giữa các công ty hyperscaler, đặt ra thách thức mới cho Fed và Kevin Warsh trong việc duy trì ổn định giá.

Nguyên nhân đẩy lợi nhuận trái phiếu tăng

Các yếu tố như lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed, giá năng lượng tăng lại và sự phát triển mạnh mẽ của đầu tư vào trí tuệ nhân tạo đang tạo áp lực lên lợi nhuận trái phiếu dài hạn. Lãi suất 10 năm đã đạt khoảng 5,15% và có thể tiếp tục lên tới 5,5% nếu các áp lực này duy trì.

Ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ và thị trường

Dự báo về mức lãi suất và tăng trưởng

Các mô hình của RSM cho thấy nếu lợi nhuận 10 năm đạt 5,5%, tăng trưởng GDP có thể giảm xuống 1,5% và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,7%, trong khi lạm phát lõi vẫn dừng ở khoảng 2,4%. Điều này cho thấy Fed có thể underestimated mức độ cần thiết để hồi phục ổn định giá, có thể cần từ năm tới sáu lần tăng lãi suất thay vì chỉ hai hoặc ba lần.

Nhà đầu tư Việt Nam cần theo dõi sát sao các chỉ số lạm phát và chính sách Fed, cân bằng danh mục giữa tài sản có thu nhập cố định và cổ phiếu để giảm thiểu rủi ro.