Lợi nhuận S&P 500 quý 3: Động lực đưa chứng khoán Mỹ lập đỉnh

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 chính thức bắt đầu, mang theo kỳ vọng về một giai đoạn bùng nổ lợi nhuận cho chỉ số S&P 500. Với dự báo tăng trưởng mạnh mẽ từ nhóm công nghệ và sự lan tỏa sang các lĩnh vực khác, thị trường chứng khoán Mỹ đang đứng trước cơ hội bứt phá mạnh mẽ để kết thúc năm 2024 ở những tầm cao mới.

Lợi nhuận bùng nổ nhờ sức kéo từ lĩnh vực công nghệ và AI

Theo dữ liệu từ FactSet, các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận của S&P 500 sẽ tăng trưởng gần 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là một bước nhảy vọt so với dự báo 26,7% đưa ra hồi cuối tháng 6. Trong đó, lĩnh vực công nghệ đóng vai trò then chốt khi chiếm tới 40% vốn hóa toàn chỉ số.

Đáng chú ý, dự báo tăng trưởng EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) cho ngành công nghệ đã được điều chỉnh tăng từ 57% lên 65%. Sự lạc quan này đến từ kết quả kinh doanh ấn tượng của các nhà sản xuất chip AI như Nvidia và Micron Technology. Việc chi tiêu mạnh tay cho hạ tầng AI vẫn là động lực chính giúp thị trường duy trì đà tăng bất chấp áp lực từ lợi suất trái phiếu chính phủ.

Sự lan tỏa tăng trưởng ra ngoài nhóm Magnificent 7

Một tín hiệu tích cực cho thấy thị trường đang trở nên lành mạnh hơn là sự tăng trưởng không còn chỉ tập trung vào nhóm 7 cổ phiếu vốn hóa lớn (Magnificent 7). Russell Investments dự báo 493 cổ phiếu còn lại trong S&P 500 sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận trung bình 27% so với cùng kỳ.

Bên cạnh đó, nhóm vốn hóa trung bình (S&P 400 MidCap) và vốn hóa nhỏ (S&P 600 SmallCap) cũng ghi nhận những con số khả quan. Chuyên gia Ed Yardeni từ Yardeni Research nhận định lợi nhuận của nhóm MidCap có thể tăng 19% vào năm 2026, trong khi nhóm SmallCap dự kiến tăng 21% trong năm nay và 16% vào năm 2027. Ngân hàng UBS thậm chí còn đưa ra dự báo đầy lạc quan rằng S&P 500 có thể đạt mốc 8.400 điểm vào tháng 6 năm sau.

Thách thức về độ rộng thị trường

Mặc dù các chỉ số chính liên tục lập đỉnh, Morgan Stanley cảnh báo về vấn đề "độ rộng thị trường" đang suy yếu. Chỉ khoảng 20% cổ phiếu giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày vào cuối tháng 9, giảm mạnh so với mức 70% hồi giữa hè. Gần 38% cổ phiếu trong S&P 500 vẫn đang thấp hơn 20% so với đỉnh 52 tuần, cho thấy sự phân hóa sâu sắc giữa các nhóm ngành dẫn dắt và phần còn lại.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Sự bùng nổ của thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là làn sóng AI, luôn có tác động tâm lý tích cực đến thị trường chứng khoán toàn cầu và Việt Nam. Nhà đầu tư trong nước nên chú ý đến các nhóm ngành có mối liên hệ với chuỗi cung ứng công nghệ hoặc các doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt đang bị định giá thấp. Tuy nhiên, cần thận trọng với sự phân hóa mạnh mẽ của dòng tiền; việc lựa chọn cổ phiếu dựa trên kết quả kinh doanh thực tế thay vì tâm lý đám đông sẽ là chìa khóa để tối ưu hóa lợi nhuận trong giai đoạn biến động cuối năm.