MKS (MKSI) tăng EPS 86% nhưng cảnh báo lãi suất biên

MKS Inc. báo cáo quý II doanh thu 28% tăng lên 1,25 tỷ USD, EPS tăng 86% so với cùng kỳ, nhưng CFO cảnh báo áp lực lãi suất biên do bán thiết bị.

Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận

Doanh thu bán bán dẫn tăng 28% lên 554 triệu USD, doanh thu điện tử và đóng gói tăng 44% lên 381 triệu USD, doanh thu công nghiệp chuyên biệt tăng 14% lên 313 triệu USD. Lợi nhuận gộp đạt 47,6% (sau điều chỉnh thuế), EPS phi GAAP 3,30 USD, biên hoạt động mở rộng 480 điểm cơ sở lên 25,6%.

Áp lực lãi suất biên và dự báo

CFO Ram Mayampurath cho biết bán thiết bị có lãi suất thấp hơn, gây áp lực tạm thời lên lãi suất biên. Dự báo quý III lãi suất biên gần 47%, gần bằng mức hiện tại dù doanh thu tiếp tục tăng. Vốn lưu động và chi tiêu CAPEX sẽ tiếp tục tăng, tạo áp lực tiền mặt.

Chiến lược mở rộng

MKS đang mở rộng nhà máy Guangzhou, dự kiến hoạt động Q3/2027, và trung tâm siêu thị Malaysia để phục vụ chi tiêu thiết bị wafer fab 200-250 tỷ USD.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Tăng trưởng doanh thu mạnh, EPS ấn tượng, nhưng lãi suất biên ổn định và chi tiêu vốn cao có thể làm giảm lợi nhuận ròng. Đầu tư cần cân nhắc rủi ro biên và khả năng tiếp tục giảm đòn bẩy.