Ngân hàng số N26 lần đầu báo lãi, doanh thu vượt 500 triệu EUR

N26, ngân hàng số của Đức, vừa công bố báo cáo tài chính năm 2025 với mức lợi nhuận ròng đạt 1,6 triệu EUR, đánh dấu năm đầu tiên có lãi sau khi lỗ 42 triệu EUR vào năm 2024. Doanh thu tăng trưởng mạnh mẽ vượt mốc 500 triệu EUR nhờ thu nhập tiền gửi và lượng khách hàng trả phí tăng cao.

Động lực tăng trưởng từ thu nhập lãi và phí

Doanh thu N26 tăng 13% đạt 501,6 triệu EUR. Lợi nhuận gộp tăng 33% lên 350,5 triệu EUR. Biên lợi nhuận ròng mỏng, chỉ đạt 0,3%.

Thu nhập lãi thuần tăng 49% lên 166,3 triệu EUR, chiếm 47% lợi nhuận gộp. Thu nhập từ phí và hoa hồng tăng 21% lên 184,2 triệu EUR. Số lượng khách hàng tạo doanh thu tăng 16% đạt 5,6 triệu người.

Sự khác biệt trong hai khung báo cáo tài chính

N26 công bố số liệu theo khung quản trị nội bộ (tương đương IFRS). Tuy nhiên, báo cáo kiểm toán theo luật ngân hàng Đức (RechKredV) có sự khác biệt nhỏ về cơ cấu thu nhập lãi và phí, dù lợi nhuận ròng cuối cùng vẫn giữ nguyên ở mức 1,6 triệu EUR.

Bài học cho nhà đầu tư Việt Nam

Sự chuyển mình của N26 cho thấy mô hình ngân hàng số (neobank) cần tối ưu hóa chi phí vận hành và đa dạng hóa nguồn thu ngoài tín dụng truyền thống để tồn tại. Nhà đầu tư Việt Nam nên thận trọng đánh giá các cổ phiếu công nghệ tài chính (fintech) trong nước; ưu tiên các doanh nghiệp có biên lợi nhuận cải thiện thực chất từ phí dịch vụ và có nền tảng quản trị rủi ro vững chắc thay vì chỉ tăng trưởng người dùng thuần túy.