Ngày giảm S&P 500 nặng nề nhất từ tháng 10: Cảnh báo cho nhà đầu tư Việt
Vào thứ Sáu, 5/6, S&P 500 (SPY) giảm 2,6%, mức sụt giảm nặng nề nhất trong tám tháng, khi báo cáo việc làm mạnh hơn dự đoán làm tăng lợi suất trái phiếu và đẩy các cổ phiếu công nghệ lớn xuống. Tuy nhiên, hiệu suất của các quỹ ETF dựa trên trọng số khác nhau đã cho thấy những tín hiệu quan trọng cho nhà đầu tư.
Nguyên nhân khiến S&P 500 sụt giảm 2,6%
Báo cáo việc làm mạnh mẽ khiến lãi suất tăng, khiến lợi suất trái phiếu bật lên. Các cổ phiếu chip và công nghệ – những động lực chính đưa thị trường lên mức kỷ lục trong năm – đã trở thành nguồn lực kéo chỉ số xuống.
Những cổ phiếu bị ảnh hưởng nặng nề
- Micron (MU): giảm 13,3% – mức giảm sâu nhất trong S&P 500.
- Marvell (MRVL): giảm hơn 16% sau khi đã tăng 223% trong năm.
- Broadcom (AVGO): giảm 7,9% do dự báo doanh thu AI không đạt kỳ vọng.
- Lululemon (LULU): giảm 8,6% sau khi cắt dự báo doanh thu và lợi nhuận cả năm.
Chiến lược sở hữu chỉ số: Trọng số vốn vs Trọng số bằng
Quỹ SPDR S&P 500 (SPY) và Vanguard S&P 500 (VOO) áp dụng trọng số vốn, nghĩa là các công ty có vốn hoá lớn chiếm tỷ trọng cao hơn trong quỹ. Khi các “mega‑cap” công nghệ giảm đồng loạt, quỹ này chịu tổn thất lớn.
Ngược lại, Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) áp dụng trọng số bằng, mỗi công ty trong khoảng 500 thành phần đều có trọng số tương đương. Điều này làm giảm ảnh hưởng của các “giant” và tăng cường vai trò của các ngành công nghiệp, tài chính và các công ty trung bình.
Hiệu suất so sánh
Theo dữ liệu 24/7 Wall St., RSP đã vượt SPY khoảng 5 điểm trong năm 2026 nhờ tránh rủi ro từ nhóm công nghệ mega‑cap. Tuy nhiên, trong những năm các công ty này tăng mạnh, RSP có thể tụt lại.
Điểm mạnh của RSP: giảm thiểu rủi ro tập trung, đa dạng hoá danh mục.
Điểm mạnh của SPY/VOO: tận dụng sức mạnh tăng trưởng của các công ty lớn khi thị trường thuận lợi.
Lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với nhà đầu tư Việt Nam, việc lựa chọn giữa quỹ trọng số vốn và trọng số bằng phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro và quan điểm thị trường. Nếu bạn muốn giảm thiểu rủi ro từ các “mega‑cap” công nghệ và có thể chấp nhận lợi nhuận trung bình, RSP là lựa chọn hợp lý. Ngược lại, nếu bạn tin vào sức mạnh dài hạn của các công ty công nghệ lớn và sẵn sàng chịu biến động ngắn hạn, SPY hoặc VOO vẫn là lựa chọn phổ biến.
Hãy cân nhắc đa dạng hoá danh mục, kết hợp cả hai kiểu quỹ để tối ưu hoá lợi nhuận và kiểm soát rủi ro trong bối cảnh thị trường toàn cầu ngày càng phức tạp.