RBA tăng lãi suất kỷ lục, Apple và Palantir gây thất vọng

Thị trường tài chính châu Á - Thái Bình Dương vừa trải qua một phiên giao dịch đầy biến động. Tâm điểm đổ dồn vào quyết định nâng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) lên mức cao nhất trong 18 năm, cùng với những phản ứng tiêu cực của cổ phiếu công nghệ Mỹ sau báo cáo kết quả kinh doanh dù số liệu thực tế vượt kỳ vọng.

RBA thắt chặt tiền tệ và biến động địa chính trị

Trong cuộc họp mới nhất, Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) đã quyết định tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên mức 4,85%. Đây là mức lãi suất cao nhất trong vòng 18 năm qua, phản ánh nỗ lực kiềm chế lạm phát vốn được dự báo sẽ duy trì trên mức 3% cho đến tận cuối năm 2027. Quyết định này được đưa ra với tỷ lệ bỏ phiếu 6-3, khiến đồng Đô la Úc (AUD) sụt giảm ngay sau đó do lo ngại về tăng trưởng kinh tế.

Tại Trung Quốc, Ngân hàng Trung ương (PBOC) cũng có động thái can thiệp khi nâng tỷ lệ dự trữ ngoại hối lên 6% nhằm ổn định đồng Nhân dân tệ. Trong khi đó, giá dầu thô có xu hướng nhích nhẹ sau khi Mỹ thực hiện các cuộc không kích vào đảo Qeshm của Iran, đáp trả vụ bắn hạ máy bay không người lái MQ-9 Reaper, làm gia tăng lo ngại về nguồn cung năng lượng tại Trung Đông.

Cổ phiếu công nghệ Mỹ: Nghịch lý giữa lợi nhuận và giá cổ phiếu

Dù báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 vượt kỳ vọng với doanh thu đạt trên 114 tỷ USD nhờ iPhone và Mac, cổ phiếu Apple vẫn sụt giảm. Nguyên nhân chính đến từ dự báo biên lợi nhuận gộp thấp hơn kỳ vọng (chỉ ở mức 45-46%) do chi phí linh kiện bộ nhớ gia tăng. Tương tự, Palantir dù nâng triển vọng doanh thu năm 2026 lên khoảng 8,5 tỷ USD nhưng vẫn không tránh khỏi làn sóng bán tháo trên sàn Nasdaq.

Áp lực từ chi phí đầu tư AI

BlackRock nhận định rằng tháng vừa qua là giai đoạn tồi tệ nhất của chỉ số Nasdaq kể từ tháng 3/2025. Các nhà đầu tư bắt đầu tập trung vào hiệu quả thực tế của các khoản chi tiêu khổng lồ cho trí tuệ nhân tạo (AI). Trong khi Blackstone dự báo sẽ có thêm nhiều đợt huy động vốn cho AI, Goldman Sachs cảnh báo nhà đầu tư không nên cố gắng đoán đỉnh của chỉ số S&P 500 khi tăng trưởng EPS dự kiến sẽ chậm lại ở mức 11%.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Sự thắt chặt tiền tệ từ các ngân hàng trung ương lớn và rủi ro địa chính trị đang tạo áp lực lớn lên tâm lý thị trường chứng khoán toàn cầu. Đối với nhà đầu tư Việt Nam, cần đặc biệt lưu ý đến biến động của tỷ giá và giá năng lượng, vốn có tác động trực tiếp đến chi phí đầu vào và lạm phát trong nước. Trong bối cảnh nhóm cổ phiếu công nghệ thế giới đang bị định giá lại dựa trên hiệu quả đầu tư thực tế thay vì kỳ vọng, việc ưu tiên quản trị rủi ro và theo dõi sát các nhóm ngành có tính phòng thủ cao là chiến lược hợp lý trong giai đoạn này.