SGOV vs SPY: Đừng để tiền mặt làm mất cơ hội làm giàu
Trong năm qua, việc giữ 250.000 USD trong quỹ SGOV chỉ mang lại lợi nhuận khoảng 9.475 USD, trong khi cùng số tiền đó đầu tư vào SPY đã thu về tới 48.025 USD. Khoản chênh lệch khổng lồ 38.550 USD này chính là "chi phí ẩn" mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua khi quá ưu tiên sự an toàn của tiền mặt và các công cụ tương đương tiền.
Chi phí cơ hội: Khi sự an toàn trở nên đắt đỏ
Nhiều nhà đầu tư chọn iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) vì tỷ lệ chi phí quản lý cực thấp, chỉ 0,09%. Tuy nhiên, chi phí thực sự của SGOV không nằm ở con số 9 USD mỗi năm cho mỗi 10.000 USD đầu tư, mà nằm ở lợi nhuận tiềm năng mà nhà đầu tư từ bỏ. Trong 12 tháng qua, trong khi SGOV đạt tỷ suất sinh lời tổng cộng 3,79%, thì SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) đã bùng nổ với mức tăng 19,21%.
Rủi ro tái đầu tư và bài toán tăng trưởng dài hạn
SGOV hoạt động bằng cách liên tục đảo nợ các tín phiếu kho bạc ngắn hạn (T-bills). Khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất, lợi suất của các tín phiếu này giảm xuống, kéo theo thu nhập từ SGOV sụt giảm. Đây chính là rủi ro tái đầu tư. Nếu nhìn vào bức tranh dài hạn hơn trong 5 năm, SGOV mang lại tổng lợi nhuận 19,95%, một con số quá khiêm tốn so với mức 71,63% của SPY.
SGOV là công cụ quản lý vốn, không phải danh mục tăng trưởng
SGOV phát huy hiệu quả tốt nhất như một công cụ quản lý tiền mặt cho các nhu cầu chi tiêu sắp tới nhờ tính thanh khoản và ổn định cao. Tuy nhiên, đối với nguồn vốn có tầm nhìn trên 10 năm, lịch sử đã chứng minh cổ phiếu luôn có tiềm năng tăng trưởng vượt trội. Việc quá thận trọng khi để tiền nằm yên trong các quỹ trái phiếu ngắn hạn có thể khiến bạn mất đi hàng trăm nghìn USD lợi nhuận tiềm năng do lãi kép mang lại.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Tại thị trường Việt Nam, tâm lý giữ tiền mặt hoặc gửi tiết kiệm ngắn hạn rất phổ biến do lo ngại biến động của thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, bài học từ sự chênh lệch giữa SGOV và SPY cho thấy chi phí cơ hội của việc đứng ngoài thị trường là rất lớn. Nhà đầu tư Việt nên phân bổ tài sản một cách khoa học: chỉ giữ tiền mặt cho nhu cầu thanh khoản dưới 1 năm và mạnh dạn phân bổ vào các quỹ chỉ số hoặc cổ phiếu đầu ngành cho mục tiêu dài hạn. Đừng để sự an toàn ngắn hạn làm lung lay mục tiêu tự do tài chính trong tương lai.