Standard Chartered: Vì sao giá dầu khó bứt phá mạnh?

Giá dầu thô vừa có sự phục hồi nhẹ sau đợt sụt giảm gần đây, chủ yếu do lo ngại về căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran. Tuy nhiên, theo báo cáo mới nhất từ Standard Chartered, các vị thế mua (long) kỷ lục từ các quỹ CTA đang tạo ra một ngưỡng cản kỹ thuật đáng kể cho đà tăng của giá dầu.

Căng thẳng địa chính trị thúc đẩy giá dầu phục hồi

Giá dầu Brent giao tháng 11 đã tăng 1,70% lên mức 106,09 USD/thùng, trong khi dầu WTI tăng 0,95% đạt 93,29 USD/thùng. Sự gia tăng này diễn ra sau khi các nỗ lực ngoại giao giữa Mỹ và Iran mang lại kết quả trái chiều. Những phát biểu cứng rắn từ phía Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian tại Liên Hợp Quốc, cáo buộc Mỹ gây ra bất ổn toàn cầu, đã làm dấy lên lo ngại về nguồn cung dầu mỏ từ khu vực Trung Đông.

Standard Chartered: Vị thế CTA đang kìm hãm thị trường

Mặc dù các yếu tố địa chính trị đang hỗ trợ giá, Standard Chartered nhận định rằng các quỹ giao dịch hàng hóa (CTA) đang nắm giữ lượng vị thế mua ở mức kỷ lục. Điều này vô hình trung tạo ra áp lực chốt lời lớn, khiến giá dầu khó có thể bứt phá xa hơn mức hiện tại.

Tác động từ các quỹ đầu cơ

Khi các quỹ CTA đã đặt cược quá lớn vào kịch bản tăng giá, dư địa để dòng tiền mới đổ vào thị trường trở nên hạn hẹp. Bất kỳ dấu hiệu hạ nhiệt nào từ căng thẳng Trung Đông hoặc dữ liệu kinh tế tiêu cực cũng có thể kích hoạt làn sóng bán tháo từ các quỹ này để bảo toàn lợi nhuận, gây ra sự biến động mạnh cho thị trường.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với các nhà đầu tư tại thị trường Việt Nam, biến động giá dầu thế giới có tác động trực tiếp đến nhóm cổ phiếu dầu khí như PVD, PVS, GAS. Trong bối cảnh giá dầu bị kìm hãm bởi các vị thế đầu cơ quốc tế, nhà đầu tư nên thận trọng, tránh tâm lý mua đuổi (FOMO) trong các phiên tăng nóng. Việc theo dõi sát sao các báo cáo vị thế thị trường và diễn biến địa chính trị sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định giải ngân hợp lý và quản trị rủi ro danh mục hiệu quả hơn.