Thách thức của Lithium: Không phải nhu cầu mà là giá cả

Thị trường lithium đang đứng trước một bước ngoặt lớn khi mối đe dọa thực sự không đến từ sự sụt giảm nhu cầu, mà từ áp lực định giá do các công nghệ pin thay thế như natri-ion đang ngày càng hoàn thiện.

Công nghệ thay thế đe dọa quyền định giá của Lithium

Theo nghiên cứu mới từ GEM, các công nghệ pin phi-lithium đang dần chiếm lĩnh các phân khúc không yêu cầu mật độ năng lượng quá cao như hệ thống lưu trữ năng lượng (ESS), xe điện giá rẻ và thiết bị công nghiệp. Đến năm 2031, các giải pháp thay thế này có thể làm giảm 357.000 tấn nhu cầu lithium cacbonat tương đương, chiếm khoảng 12,5% tổng nhu cầu pin dự kiến. Điều này đồng nghĩa với việc kỷ nguyên khan hiếm lithium đã qua và tăng trưởng nhu cầu sẽ không còn tự động kéo theo tăng giá.

Tác động đến chuỗi cung ứng toàn cầu

Sự thay đổi này ảnh hưởng trực tiếp đến kinh tế của các nước xuất khẩu lithium lớn. Chile đối mặt với rủi ro giảm nguồn thu ngân sách từ các mỏ muối lớn. Argentina gặp thách thức trong việc thu hút vốn cho các dự án mới do kỳ vọng giá dài hạn giảm. Trong khi đó, Australia - quốc gia khai thác đá cứng - sẽ chịu áp lực lớn về biên lợi nhuận khi giá biến động. Dù vậy, lithium vẫn sẽ là vật liệu thống trị trong phân khúc xe điện tầm xa suốt thập kỷ tới.

Bài học cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với các nhà đầu tư Việt Nam, đặc biệt là những ai đang quan tâm đến cổ phiếu ngành xe điện, năng lượng tái tạo và chuỗi cung ứng pin, cần thận trọng với các dự án khai thác hoặc sản xuất phụ thuộc quá lớn vào giá lithium cao. Việc đa dạng hóa danh mục sang các doanh nghiệp phát triển công nghệ lưu trữ năng lượng thay thế hoặc các doanh nghiệp có khả năng tối ưu hóa chi phí sản xuất sẽ là chiến lược khôn ngoan trong bối cảnh thị trường năng lượng toàn cầu đang tái định hình.