Tiền mặt bao nhiêu là đủ? 10.000 USD 'bốc hơi' thế nào sau 10 năm

Tiền mặt: Nơi trú ẩn an toàn hay 'hố đen' cơ hội?

Trong ba năm qua, việc giữ tiền mặt có vẻ là một lựa chọn hợp lý. Các quỹ ETF trái phiếu kho bạc ngắn hạn (ví dụ: iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF) mang lại lợi suất khoảng 3,6% với biến động giá cổ phiếu tối thiểu và không có rủi ro tín dụng. Đối với nhu cầu chi tiêu ngắn hạn và dự phòng danh mục đầu tư, đây là một cách tuyệt vời để kiếm được thu nhập ổn định trong khi vẫn giữ vị thế quan sát.

Tuy nhiên, vấn đề nảy sinh khi số tiền đó nằm im trong tài khoản ngân hàng quá lâu. Điều có thể là một sự đánh đổi rủi ro/lợi nhuận hấp dẫn trong ngắn hạn lại có thể gây tổn hại đến lợi nhuận trong dài hạn.

So sánh lợi nhuận: 10.000 USD sẽ đi về đâu?

Giả sử bạn có 10.000 USD để đầu tư và có thể kiếm được 4% lợi suất hàng năm từ quỹ ETF trái phiếu kho bạc trong thập kỷ tới. Sau 10 năm, bạn sẽ có khoảng 14.800 USD. Đây là một kết quả không tồi.

Nhưng hãy xem xét một kịch bản khác. Chỉ số S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) trong lịch sử đã mang lại lợi suất tổng trung bình hàng năm khoảng 10% trong dài hạn. Tất nhiên, không có gì đảm bảo rằng lợi nhuận trong tương lai sẽ đạt được mức này, và lợi nhuận có thể biến động mạnh mẽ theo từng năm. Nhưng để minh họa, chúng ta hãy giả định mức lợi suất 10% mỗi năm.

Với mức lợi suất này, 10.000 USD sẽ tăng trưởng lên khoảng 25.900 USD sau 10 năm. Đó là sự chênh lệch hơn 11.000 USD. Và đừng quên rằng, trong khi lợi suất 10% hàng năm của cổ phiếu không được đảm bảo, thì lợi suất 4% của trái phiếu cũng vậy. Nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bắt đầu cắt giảm lãi suất trong vài năm tới, lợi suất 4% đó có thể nhanh chóng giảm xuống, làm gia tăng khoảng cách hiệu suất.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Điều này không có nghĩa là nhà đầu tư nên chuyển toàn bộ tiền mặt của mình vào ETF S&P 500. Tiền mặt vẫn có vai trò trong danh mục đầu tư như một khoản dự phòng cho số tiền chưa được đầu tư hoặc 'bột khô' để tận dụng những đợt giảm giá của thị trường. Tuy nhiên, tiền dành cho đầu tư dài hạn lại là câu chuyện khác.

Chi phí cơ hội của việc đầu tư dưới mức tiềm năng vào cổ phiếu trong nhiều năm có thể lớn hơn tác động tiêu cực từ một đợt suy thoái 20%. Trong ví dụ này, 'sức kéo' của việc giữ tiền mặt là 11.000 USD sau 10 năm. Với một khoản đầu tư lớn hơn và thời gian dài hơn, con số này có thể nhân lên nhiều lần. Đây là minh chứng cho thấy sự thoải mái của việc chấp nhận ít rủi ro hơn đôi khi lại tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn trong dài hạn.

Nếu bạn cần tiền trong vòng một hoặc hai năm tới, việc giữ tiền mặt hoặc trái phiếu kho bạc ngắn hạn là hoàn toàn hợp lý. Nhưng nếu bạn không có ý định sử dụng số tiền đó trong ít nhất 10 năm, việc chấp nhận rủi ro khi đầu tư vào một ETF S&P 500 chi phí thấp để theo đuổi lợi nhuận cao hơn sẽ là lựa chọn đáng cân nhắc. Sẽ có những năm thị trường đi xuống, và cũng sẽ có những năm thị trường thăng hoa.