Tín hiệu VIX hiếm: Lúc này nên chốt lời

Chỉ số S&P 500 đang ở mức cao kỷ lục, nhưng tỷ lệ mua call VIX 10 ngày vượt 6.0 cho thấy rủi ro giảm lợi nhuận trong ngắn‑đến‑trung hạn.

Tín hiệu VIX 10 ngày và tỷ lệ mua call vượt 6.0

Tỷ lệ BTO call/put của VIX lên trên 6.0 chỉ ra áp lực bảo hiểm mạnh, thường xuất hiện khi nhà quản lý danh mục lo ngại sụt giảm thị trường.

Dữ liệu lịch sử từ 2014

Kể từ 2014, có 31 lần tỷ lệ này vượt 6.0. Hai tuần sau, S&P 500 trung bình giảm 0.60% (45% lần lợi nhuận dương). Ba tháng sau, trung bình giảm 0.65% (60% lần lợi nhuận dương), trong khi mức trung bình bình thường là tăng 0.50% và 3.11% tương ứng.

Đánh giá rủi ro và tiềm năng lợi nhuận

Sau các đỉnh tỷ lệ, tiềm năng tăng giá giảm, rủi ro giảm giá tăng. VIX thường tăng mạnh, phản ánh lo ngại thị trường.

Nhận định: nhà đầu tư Việt Nam nên cân nhắc giảm vị thế SPX hoặc tăng bảo hiểm khi tín hiệu VIX vượt 6.0 xuất hiện.