3 ETF Covered Call sinh lời 14% từ biến động thị trường
Các quỹ ETF Covered Call đang trở thành tâm điểm chú ý của giới đầu tư nhờ khả năng chi trả cổ tức lên tới 14% bằng cách tận dụng biến động thị trường. Mặc dù giới hạn tiềm năng tăng trưởng trong các đợt tăng giá mạnh (bull market), các quỹ như SPYI, QQQI và IWMI của NEOS Investments mang lại dòng tiền ổn định và hiệu quả thuế vượt trội cho danh mục đầu tư.
Cơ chế hoạt động của chiến lược Covered Call
Chiến lược Covered Call thường được mô tả là "bán tiềm năng tăng giá để đổi lấy thu nhập". Phí quyền chọn (option premiums) phần lớn được thúc đẩy bởi kỳ vọng của thị trường về biến động trong tương lai. Nếu biến động thực tế thấp hơn mức dự kiến khi bán quyền chọn và giá trị thời gian bị bào mòn, người bán quyền chọn sẽ thu lợi từ các khoản phí này.
Chiến lược này hoạt động hiệu quả nhất trong các môi trường thị trường đi ngang hoặc biến động mạnh nhưng không bứt phá quá nhanh. Ví dụ điển hình là thị trường năm 2022, khi lãi suất tăng và lạm phát dai dẳng khiến các đợt hồi phục liên tục thất bại, tạo điều kiện cho các quỹ Covered Call tỏa sáng.
3 quỹ ETF tiêu biểu từ NEOS Investments
NEOS cung cấp ba lựa chọn nhắm vào các phân khúc khác nhau của thị trường chứng khoán Mỹ với tỷ suất phân phối từ 12% đến hơn 14%:
1. SPYI (NEOS S&P 500 High Income ETF)
Cung cấp khả năng tiếp cận thị trường rộng lớn thông qua chỉ số S&P 500. Đây là lựa chọn cân bằng cho những ai muốn có thu nhập cao nhưng vẫn giữ được sự ổn định từ các cổ phiếu vốn hóa lớn nhất thế giới.
2. QQQI (NEOS Nasdaq 100 High Income ETF)
Nhắm vào chỉ số Nasdaq-100 với đặc thù là nhóm cổ phiếu công nghệ có biến động cao hơn. Nhờ biến động này, quỹ có thể thu được phí quyền chọn lớn hơn, dẫn đến tỷ suất cổ tức hấp dẫn hơn SPYI.
3. IWMI (NEOS Russell 2000 High Income ETF)
Tập trung vào nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ (Russell 2000). Đây là phân khúc có độ biến động mạnh nhất, cho phép quỹ đẩy tỷ suất cổ tức lên mức cao nhất trong bộ ba sản phẩm của NEOS.
Lợi thế tối ưu thuế và quản trị danh mục
Một điểm cộng lớn của các quỹ NEOS so với các quỹ Covered Call truyền thống là việc sử dụng quyền chọn chỉ số theo Mục 1256 (Section 1256 contracts). Cơ chế này cho phép áp dụng mức thuế ưu đãi đối với lợi nhuận vốn, bất kể thời gian nắm giữ. Kết hợp với chiến lược thu hoạch lỗ tính thuế (tax-loss harvesting) bên trong danh mục, một phần lớn các khoản phân phối được ước tính là hoàn vốn (return of capital), giúp trì hoãn nghĩa vụ thuế cho nhà đầu tư.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Việc tiếp cận các quỹ ETF Covered Call quốc tế là một chiến lược đa dạng hóa thông minh để tạo dòng tiền thụ động bằng USD. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần hiểu rằng đây là công cụ phòng thủ và tạo thu nhập, không phải công cụ để tối đa hóa lợi nhuận trong một thị trường tăng trưởng nóng. Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu còn nhiều biến số, các quỹ này sẽ giúp nhà đầu tư Việt Nam giữ vững tâm lý và duy trì dòng tiền ổn định ngay cả khi thị trường rung lắc.