37% doanh nghiệp Nhật Bản coi biến động dầu là rủi ro lớn
Tóm tắt: Khảo sát Reuters cho thấy 37% doanh nghiệp Nhật Bản đánh giá biến động giá dầu là rủi ro lớn nhất đối với lợi nhuận, vượt qua rủi ro tỷ giá (21%) và lãi suất tăng (19%). Nhật Bản nhập khẩu 94% dầu thô từ Trung Đông, vì vậy bất kỳ gián đoạn nào trong nguồn cung đều tác động trực tiếp đến chi phí sản xuất và lợi nhuận, đặc biệt ở các ngành tiêu thụ năng lượng cao.
Biến động giá dầu: Rủi ro hàng đầu cho lợi nhuận doanh nghiệp
Cuộc xung đột Iran‑Israel đã làm giảm nguồn cung dầu toàn cầu, đẩy giá lên mức cao và tạo ra độ biến động mạnh trên thị trường. Các công ty Nhật Bản, đặc biệt là trong các lĩnh vực vật liệu, hoá chất, xi măng và vận tải, đang phải đối mặt với chi phí năng lượng tăng cao, làm giảm biên lợi nhuận và áp lực lên đồng yên.
Đánh giá theo kỳ tài chính
Trong nửa đầu năm tài chính, 32% doanh nghiệp kỳ vọng lợi nhuận ròng sẽ vượt dự báo, trong khi 22% lo ngại không đạt mục tiêu. Đối với nửa cuối (tháng 10‑tháng 3), xu hướng trở nên thận trọng hơn: 22% dự báo lợi nhuận sẽ giảm và chỉ 20% tin sẽ vượt dự báo.
Ảnh hưởng tới các ngành và đồng yên
Do Nhật Bản phụ thuộc hầu hết vào nhập khẩu dầu, giá dầu cao làm tăng chi phí nhập khẩu nhiên liệu, đồng thời làm suy yếu đồng yên khi ngân hàng trung ương Nhật Bản (BOJ) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Ngành công nghệ, đặc biệt là các nhà cung cấp thiết bị chip và trung tâm dữ liệu, cũng chịu áp lực khi chi phí năng lượng tăng và đầu tư AI có dấu hiệu chững lại.
Rủi ro lãi suất và tỷ giá
Mặc dù biến động giá dầu chiếm ưu thế, nhưng rủi ro từ tỷ giá và lãi suất tăng vẫn là mối quan ngại thứ hai và thứ ba. BOJ đã nâng lãi suất lên mức cao nhất trong 31 năm, tạo áp lực lên chi phí vay vốn và tiêu dùng nội địa.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Khi xem xét đầu tư vào cổ phiếu Nhật Bản, nhà đầu tư Việt Nam nên chú ý đến các công ty có mức độ phụ thuộc năng lượng cao và khả năng truyền tải chi phí tăng cho khách hàng. Các ngành như vật liệu, hoá chất, xi măng và vận tải có thể chịu áp lực lợi nhuận mạnh nếu giá dầu duy trì ở mức cao. Ngược lại, các doanh nghiệp có chiến lược giảm phụ thuộc năng lượng hoặc có lợi thế trong chuỗi cung ứng nội địa có thể tận dụng cơ hội. Đồng thời, biến động đồng yên và lãi suất cao của BOJ có thể tạo ra cơ hội ngắn hạn cho các quỹ đầu tư ngoại tệ, nhưng cũng đòi hỏi quản lý rủi ro chặt chẽ.