90 ngày chiến tranh Iran đảo lộn thị trường năng lượng
Tóm tắt: Cuộc chiến tại Iran bùng nổ đã nhanh chóng biến một năm dự kiến dư thừa nguồn cung thành cuộc khủng hoảng năng lượng tồi tệ nhất lịch sử. Chỉ sau 90 ngày xung đột, thế giới đã mất đi 1 tỷ thùng dầu thô, đẩy giá dầu và khí hóa lỏng (LNG) lên một mặt bằng giá mới cao hơn và biến động dữ dội mỗi ngày.
Khủng hoảng nguồn cung dầu mỏ và khí đốt nghiêm trọng nhất lịch sử
Kể từ khi các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran bắt đầu vào ngày 28/2, thị trường năng lượng toàn cầu đã rơi vào trạng thái hỗn loạn. Eo biển Hormuz - tuyến đường huyết mạch vận chuyển 20% lượng dầu và LNG toàn cầu - gần như bị đóng cửa hoàn toàn với lưu lượng giảm tới 90%. Điều này buộc các nhà sản xuất Trung Đông phải cắt giảm sản lượng khai thác hơn 10 triệu thùng/ngày do các kho chứa đã lấp đầy.
Không chỉ dầu mỏ, nguồn cung khí hóa lỏng (LNG) từ Qatar và UAE cũng bị đóng băng. Tổ hợp Ras Laffan của Qatar - cơ sở hóa lỏng lớn nhất thế giới - bị hư hại nặng nề do tên lửa, khiến năng lượng xuất khẩu của nước này có thể mất tới 5 năm mới phục hồi về mức trước chiến tranh.
Kho dự trữ toàn cầu cạn kiệt nhanh chóng
Theo dữ liệu từ Kpler, tính đến cuối tháng 5, thế giới đã tổn thất lũy kế hơn 1 tỷ thùng dầu thô và condensate. Ngoại trừ Trung Quốc đã tích lũy được kho dự trữ đệm khổng lồ 1,2 tỷ thùng từ năm ngoái, lượng tồn kho trên đất liền của phần còn lại thế giới, bao gồm cả Mỹ, đang sụt giảm với tốc độ chóng mặt. Điều này báo hiệu thị trường có thể sớm cạn kiệt các công cụ giảm sốc, đẩy giá dầu vượt ngưỡng 150 USD/thùng hoặc cao hơn.
Nhận định và khuyến nghị cho nhà đầu tư Việt Nam
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Trước áp lực giá dầu thế giới neo ở mức cao và rủi ro lạm phát nhập khẩu tăng, các nhà đầu tư tại Việt Nam cần đặc biệt lưu ý đến nhóm cổ phiếu dầu khí thượng nguồn (như PVS, PVD) vốn được hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng dịch chuyển giá năng lượng. Tuy nhiên, cần cẩn trọng với các doanh nghiệp hạ nguồn chịu áp lực chi phí đầu vào tăng cao. Việc đa dạng hóa danh mục vào các tài sản phòng thủ và theo dõi sát sao biến động tỷ giá sẽ là chiến lược tối ưu trong giai đoạn biến động này.