Adobe giao dịch 10 lần EPS năm tới - Cơ hội mua?

Adobe giao dịch 264.02 USD, giảm 29% so với mức cao 52 tuần. Giá tương đương 10‑11 lần EPS dự kiến, mức thấp so với doanh thu tăng 13%.

Định giá

P/E 15 lần EPS 2024, 11 lần EPS 2025 dự kiến, 10 lần EPS 2026 ước tính. Đánh giá: cổ phiếu rẻ so với tăng trưởng doanh thu, nhưng rủi ro lợi nhuận chững lại.

Kết quả tài chính Q2 2026

Doanh thu

Doanh thu 6.62 tỷ USD, tăng 13% YoY, 11% đồng tiền cố định. Thu nhập thuê bao nhóm chuyên nghiệp tăng 13%, nhóm tiêu dùng tăng 16%.

Lợi nhuận

EPS điều chỉnh 5.96 USD, tăng 18% YoY, GAAP 4.25 USD. Dòng tiền hoạt động 2.17 tỷ USD, mua lại 8.5 triệu cổ phiếu (2% cổ phiếu).

Nhận định: nhà đầu tư Việt Nam nên cân nhắc mua khi giá dưới 260 USD, theo dõi EPS và AI revenue. Rủi ro: phần mềm cạnh tranh, biến động tỷ giá.