Alphabet $356: Cơ hội mua rẻ, lý do tại sao

Alphabet giao dịch $356, P/E dự báo 17, doanh thu tăng 24%, Cloud tăng 82% – giá rẻ so với S&P 500.

Định giá và giá trị hiện tại

Forward P/E 17, PEG 0.96, ROE 48.7% – thấp hơn trung bình chỉ số.

Hiệu suất tài chính

Doanh thu Q2 119.8 tỷ USD, tăng 24.2% YoY; EPS 9.11 USD, vượt dự báo 199%.

Operating margin 34%, operating income tăng 30%.

Cloud backlog 514 tỷ USD, 50% dự kiến chuyển doanh thu trong 24 tháng.

Rủi ro và cơ hội

Debt dài hạn tăng 98.2 tỷ USD, free cash flow âm -5.86 tỷ USD.

Buybacks tạm dừng, capex 2026 dự kiến 195-205 tỷ USD.

AI infrastructure ROI chưa chứng minh, Search có thể bị thay thế.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Giá hiện tại còn thấp, tiềm năng tăng giá dài hạn nếu AI và Cloud duy trì tăng trưởng.

Khuyến nghị: Mua phần nhỏ, theo dõi nợ và cash flow; cân nhắc rủi ro AI.