Amazon, Google, Microsoft làm chip AI: Nvidia có bị đe dọa?
SmartInvestor.vn - Ba ông lớn công nghệ Amazon, Alphabet và Microsoft đang đẩy mạnh thiết kế chip AI riêng nhằm giảm sự phụ thuộc vào Nvidia. Dù vậy, họ vẫn tiếp tục mua số lượng lớn GPU từ Nvidia, tạo ra một cục diện thị trường phức tạp mang lại cả cơ hội lẫn thách thức lớn cho nhà đầu tư.
Amazon bứt phá với chip Graviton, Trainium và Nitro
Phân khúc dịch vụ đám mây Amazon Web Services (AWS) đã ghi nhận doanh thu ấn tượng 20 tỷ USD từ các chip nội bộ trong quý 1/2026. Theo CEO Andy Jassy, nếu mảng chip này hoạt động độc lập, doanh thu có thể đạt tới 50 tỷ USD, đưa Amazon vào top 3 nhà sản xuất chip trung tâm dữ liệu toàn cầu. Dù vậy, Amazon vẫn dự kiến chi đến 200 tỷ USD cho vốn đầu tư vào năm 2026, phần lớn vẫn dành cho việc mua GPU của Nvidia để phục vụ khách hàng AWS.
Alphabet và Microsoft: Tăng tốc tự chủ công nghệ bán dẫn
Alphabet với hệ thống TPU thế hệ thứ tám
Google (Alphabet) đã tự thiết kế bộ xử lý TPU (Tensor Processing Units) hơn một thập kỷ. Vào năm 2026, hãng ra mắt hệ thống TPU thế hệ thứ tám nhằm mở rộng dịch vụ đám mây. Đáng chú ý, Blackstone đã hợp tác với Google để thuê TPU với cam kết trị giá 5 tỷ USD. Google cũng cung cấp tới 1 triệu TPU cho phòng thí nghiệm AI Anthropic và ký thỏa thuận cho thuê với Meta Platforms.
Microsoft tích hợp chip AI nội bộ vào Azure
Microsoft cũng không đứng ngoài cuộc đua khi phát triển các bộ xử lý AI riêng, tích hợp sâu vào hạ tầng trung tâm dữ liệu Azure. Dù nỗ lực giảm sự phụ thuộc vào GPU của Nvidia, Microsoft vẫn phải duy trì các đơn đặt hàng lớn từ Nvidia để đáp ứng nhu cầu tính toán khổng lồ của các mô hình AI hiện nay.
Cơ hội và thách thức cho Nvidia: Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Việc các Big Tech vừa tự sản xuất chip vừa mua GPU Nvidia tạo ra một trạng thái giằng co. Một mặt, nhu cầu chip Nvidia vẫn rất lớn trong ngắn hạn, hỗ trợ đắc lực cho giá cổ phiếu này. Mặt khác, xu hướng tự chủ công nghệ dài hạn của các đối tác lớn có thể làm giảm thị phần của Nvidia. Đối với nhà đầu tư Việt Nam, cần theo dõi sát sao tiến độ thương mại hóa chip nội bộ của Amazon, Alphabet và Microsoft. Đây là thời điểm nên thận trọng, cân nhắc phân bổ tỷ trọng hợp lý giữa cổ phiếu Nvidia và các ông lớn công nghệ khác để tối ưu hóa danh mục đầu tư quốc tế.