AMD giao dịch mức phí cao: AI tăng trưởng biện minh

AMD giao dịch ở mức phí khoảng 70x EPS dựa trên tiềm năng AI tăng trưởng. Phillip Securities duy trì khuyến nghị Buy với mục tiêu giá 755 USD.

Định giá và kỳ vọng AI

Premium phản ánh vị thế AI mạnh mẽ. FY26e P/E 69.9x, FY27e doanh thu và PATMI tăng 4% nhờ Helios, MI450GPU, Venice.

Cơ hội hợp tác và dự án AI

Anthropic hợp tác triển khai tới 2 GW MI450 trong giải pháp Helios, dự kiến mang lại 30 tỷ USD doanh thu, chiếm 87% FY25.

Rủi ro và quan điểm nhà đầu tư

Giảm 8% dự báo PATMI FY26e do nhu cầu client và gaming yếu. Nếu nhu cầu Helios, MI450GPU, Venice suy giảm, premium khó duy trì.

Nhận định: Nhà đầu tư Việt Nam nên cân nhắc mua AMD với mức rủi ro trung bình, dựa vào tiềm năng AI dài hạn và các hợp đồng lớn.