Apple có thể chạm $400, AI đe dọa lợi nhuận cao
Apple nâng rating, mục tiêu $400
Rothschild Redburn nâng Apple từ Neutral lên Buy, tăng mục tiêu giá lên $400 nhờ dự án foldable cao cấp và Apple Intelligence.
Triển vọng doanh thu iPhone và foldable
Phân tích viên James Cordwell dự báo iPhone tăng trưởng 12% CAGR 5 năm, vượt dự báo 3‑14% năm 2026‑2030. Dự án iPhone Ultra mở rộng danh mục foldable, nâng giá trung bình bán ra.
Dịch vụ: động lực lợi nhuận
Dịch vụ Apple chiếm tỷ lệ lợi nhuận gộp ~75%, gấp đôi so với sản phẩm. Tăng trưởng dịch vụ gấp 3 lần tốc độ sản phẩm, nâng giá trị công ty.
Rủi ro AI từ đối thủ
AI mở nguồn từ OpenAI, Anthropic có thể giảm vai trò Apple làm cổng dịch vụ. Tuy nhiên, mô hình AI mã nguồn mở cho phép Apple phát triển Apple Intelligence độc lập, tích hợp thanh toán Apple Pay.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Apple có tiềm năng đạt $400 nếu thành công trong foldable và AI. Rủi ro từ cạnh tranh AI cần theo dõi, nhưng dịch vụ mạnh vẫn hỗ trợ biên lợi nhuận. Đầu tư cân nhắc vị thế dài hạn.