Apple vs Alphabet: Canh Bạc AI 5 Nghìn Tỷ USD

Apple đạt vốn hóa 5 nghìn tỷ USD nhờ chiến lược thuê AI từ Google với giá 1 tỷ USD/năm, tối ưu chi phí đầu tư hạ tầng so với các đối thủ lớn.

Kết quả kinh doanh và chiến lược AI tối ưu chi phí

Doanh thu Q3 của Apple đạt 109,4 tỷ USD, tăng 16%. EPS đạt 2,02 USD. Doanh thu iPhone đạt 54,3 tỷ USD. Apple trả Google 1 tỷ USD mỗi năm để tích hợp Gemini vào Siri thay vì tự xây dựng hạ tầng AI. Trong khi đối thủ chi 700 tỷ USD cho AI năm 2026, Apple chỉ chi 6,8 tỷ USD trong 9 tháng đầu năm.

Tuy nhiên, cổ phiếu Apple giảm 10% do dự báo tăng trưởng Q4 chỉ đạt 9-11%, thấp hơn kỳ vọng. Biên lợi nhuận gộp dự kiến giảm xuống 47-48% do chi phí bộ nhớ tăng. CEO Tim Cook sẽ chuyển giao quyền lực cho John Ternus từ ngày 1/9.

Động lực tăng trưởng từ iPhone gập và dịch vụ tài chính

Apple hợp tác Klarna triển khai chương trình cho thuê iPhone từ 17,99 USD/tháng. iPhone màn hình gập đầu tiên (iPhone Ultra) dự kiến ra mắt tháng 9 này với giá từ 1.999 USD đến 2.399 USD. Định giá P/E tương lai ở mức 38 lần, cao hơn 30% so với trung bình 5 năm.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Cổ phiếu Apple đang định giá đắt đỏ trong khi biên lợi nhuận ngắn hạn chịu áp lực giảm. Nhà đầu tư Việt Nam không nên mua đuổi ở vùng giá này. Hãy kiên nhẫn quan sát hiệu quả chuyển giao ban lãnh đạo mới và sức hút của dòng iPhone gập trước khi đưa ra quyết định giải ngân.