AppLovin (APP): Đánh Giá Tiềm Năng Dòng Tiền Hấp Dẫn

Greenhaven Road Capital công bố thư nhà đầu tư Q2 2026, nêu bật AppLovin (NASDAQ:APP) với doanh thu 2025 tăng 70% YoY, EBITDA margin 82% và FCF mạnh, định giá dưới 20 lần FCF 2027.

Tóm tắt Q2 2026

Quỹ đạt lợi nhuận ròng khoảng 11% quý, giảm tập trung, tăng vị thế các công ty có catalyst ngắn hạn, duy trì chiến lược nắm giữ doanh nghiệp mạnh.

Hiệu suất tài chính AppLovin

Doanh thu 2025: 5,48 tỷ USD, tăng 70% so với năm trước.

EBITDA margin: khoảng 82%.

Free cash flow: 3,95 tỷ USD, chuyển đổi EBITDA sang FCF 88%.

Giá cổ phiếu 14/8/2026: 315,44 USD, vốn hóa thị trường 105,97 tỷ USD.

Định giá và tiềm năng AI

Giá cổ phiếu hiện giao dịch dưới 20x FCF 2027, vị thế 1% trong giỏ AI nhỏ, AI matching quảng cáo giúp tăng chuyển đổi.

AppLovin dự kiến EBITDA trên 6 triệu USD mỗi nhân viên năm 2026, cắt giảm nhân sự trong khi tăng tốc tăng trưởng.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

AppLovin có nền tảng AI mạnh, lợi nhuận cao, nhưng rủi ro thị trường công nghệ vẫn cao. Đối với nhà đầu tư Việt, cân nhắc tỷ lệ danh mục vừa phải, kết hợp với các cổ phiếu AI khác có tiềm năng tăng trưởng mạnh hơn và rủi ro thấp hơn.