Ascendis Pharma (ASND): Ba Thuốc Mới Đẩy Tăng Trưởng
Kết quả tài chính quý II 2024
Vào ngày 13/8, Ascendis Pharma (NASDAQ:ASND) công bố kết quả quý II cho thấy danh mục bệnh hiếm của công ty đã tiến bộ đáng kể. Doanh thu sản phẩm đạt 315 triệu €, gần gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, và tiền mặt lên tới 812 triệu € mà không có nợ ngân hàng hay nợ chuyển đổi.
Ba thuốc TransCon đóng góp doanh thu
Ba loại thuốc được chấp thuận của Ascendis – YORVIPATH, SKYTROFA và YUVIWEL – lần đầu tiên cùng tạo ra doanh thu đáng kể trong một quý.
YORVIPATH
Thuốc điều trị suy giảm parathyroid này mang lại 252 triệu € trong quý, đạt mức blockbuster trên cơ sở hàng năm chỉ sau hai năm ra mắt tại Mỹ, và đã có mặt ở hơn 35 quốc gia qua kênh bán lẻ và chương trình tiếp cận bệnh nhân.
SKYTROFA
Liệu pháp hormone tăng trưởng một lần mỗi tuần ghi nhận 55 triệu € doanh thu, với hơn 20.000 bệnh nhân đăng ký và vẫn là sản phẩm hormone tăng trưởng dài hạn bán chạy nhất tại Mỹ.
YUVIWEL
Thuốc mới nhất ra mắt thương mại tại Mỹ trong quý, đạt 8 triệu € doanh thu trong quý đầu tiên. Số bệnh nhân đăng ký tăng từ hơn 170 (ngày 30/6) lên hơn 220 (cuối tháng 7), trong đó hơn 65% đã được phê duyệt trả tiền.
Chi phí và lợi nhuận
Chi phí bán hàng, quản trị (SG&A) tăng lên 173 triệu € so với 145 triệu € quý trước, trong khi chi phí R&D lên 76 triệu € từ 59 triệu €. Lợi nhuận hoạt động báo cáo đạt 220 triệu € nhờ lợi nhuận một lần 158 triệu € từ việc bán PRV. Loại bỏ yếu tố một lần, lợi nhuận phi IFRS chỉ còn 92 triệu €, tương đương biên lợi nhuận 27%.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Với ba thuốc TransCon đang tạo ra dòng tiền mạnh, nguồn tiền mặt dồi dào và không nợ, Ascendis Pharma có tiềm năng tăng trưởng bền vững tới 2030. Tuy nhiên, chi phí đang gia tăng và một số quyết định quy định quan trọng (đặc biệt là YUVIWEL tại Mỹ và EU) vẫn chưa được phê duyệt hoàn toàn, có thể tạo ra biến động ngắn hạn. Đối với nhà đầu tư Việt Nam, nên cân nhắc tăng vị thế trong danh mục nếu chấp nhận rủi ro ngắn hạn, đồng thời theo dõi sát sao tiến trình phê duyệt cuối năm 2026 của YUVIWEL để đánh giá tiềm năng doanh thu dài hạn.