AVDE tăng 23,6%: Cổ tức quốc tế vượt trội thị trường Mỹ

Quỹ ETF Avantis International Equity (AVDE) đạt mức tăng trưởng 23,6% trong năm qua nhờ dòng tiền hoạt động mạnh mẽ từ 30 quốc gia. Với tỷ suất cổ tức 2,5%, AVDE chứng minh sức hút của cổ phiếu quốc tế ngoài Mỹ.

Cơ cấu danh mục và độ bền cổ tức của AVDE

AVDE mô phỏng chỉ số MSCI World ex USA IMI, tập trung vào các thị trường phát triển như châu Âu, Nhật Bản, Anh và Úc. Quỹ thu cổ tức từ các tập đoàn lớn như Roche, Shell, Toyota và phân phối lại theo quý. Độ bền dòng tiền của AVDE phụ thuộc vào sức khỏe tài chính của các cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất.

ASML: Động lực tăng trưởng dài hạn

ASML là nguồn thu an toàn nhất danh mục. Gã khổng lồ bán dẫn Hà Lan đạt 12,81 tỷ USD dòng tiền tự do trong năm tài chính 2025, nâng cổ tức lên 7,50 EUR/cổ phiếu. Biên lợi nhuận hoạt động trên 36% nhờ nhu cầu chip AI đảm bảo đà tăng trưởng cổ tức dài hạn dù tỷ suất hiện tại chỉ 0,5%.

HSBC và BHP: Tỷ suất cao nhưng nhiều biến động

HSBC chia cổ tức trên 5% nhưng bị hạn chế tăng trưởng do tạm dừng mua lại cổ phiếu để duy trì tỷ lệ an toàn vốn CET1 ở mức 14%. Trong khi đó, dòng tiền tự do của tập đoàn khai khoáng BHP giảm 55% trong năm tài chính 2025, kéo cổ tức giảm xuống 1 USD/cổ phiếu, phụ thuộc nhiều vào chu kỳ giá hàng hóa.

Nhận định và lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam

Đà tăng của AVDE cho thấy tầm quan trọng của việc đa dạng hóa tài sản toàn cầu ngoài thị trường Mỹ và Việt Nam. Nhà đầu tư Việt Nam khi tham gia thị trường quốc tế nên ưu tiên các doanh nghiệp có dòng tiền tự do vững mạnh như ASML hơn là các doanh nghiệp có tỷ suất cổ tức cao nhưng thiếu ổn định như BHP. Việc sở hữu các chứng chỉ quỹ ETF đa quốc gia giúp tối ưu hóa lợi nhuận và phòng ngừa rủi ro tỷ giá hiệu quả.