B. Riley duy trì mua RIOT sau hợp đồng thuê AI Rockdale 9,1 tỷ USD
B. Riley duy trì rating mua cho Riot, mục tiêu 28 USD, tăng tiềm năng 44,3% so với giá đóng cửa 19,40 USD.
Hợp đồng thuê AI Rockdale 20 năm
Riot ký thuê 191 MW IT quan trọng tại Rockdale, Texas, với phòng thí nghiệm AI Anthropic. Thuê 20 năm, doanh thu hợp đồng 9,1 tỷ USD tới 2048.
Doanh thu và lợi nhuận
Doanh thu quý II 174,2 triệu USD, tăng 14% YoY. Doanh thu trung bình năm 457 triệu USD, tương đương 199 USD/kW-tháng. NOI tích lũy 7,3‑8,2 tỷ USD.
Chi phí xây dựng và tài trợ
Chi phí xây dựng 11‑12 triệu USD/MW, tổng 2,2 tỷ USD, lợi suất 18% trên chi phí. Riot vay 573 triệu USD từ Morgan Stanley, dự kiến nợ 1,7‑2,1 tỷ USD, LTV 80‑90%.
Mở rộng và cơ hội
Hai tùy chọn gia hạn 5 năm, giá trị hợp đồng lên tới 16,1 tỷ USD. Thêm 50 MW AMD, tổng 241 MW, doanh thu 9,8 tỷ USD.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Hợp đồng dài hạn, lợi nhuận cao, rủi ro tài chính thấp, cơ hội tăng giá cổ phiếu khi triển khai đầy đủ năng lực.