Báo cáo tài chính Q2/2026 của InspireMD

InspireMD công bố kết quả kinh doanh Q2/2026 với doanh thu đi ngang do đợt thu hồi tự nguyện hệ thống CGuard Prime 135, gây thiệt hại 734.000 USD. Tuy nhiên, mảng quốc tế tăng trưởng 21%, chứng minh nhu cầu cao đối với công nghệ stent CGuard.

Tái cấu trúc cắt giảm chi phí và áp lực tài chính

Doanh nghiệp thực hiện cắt giảm 20% nhân sự để bảo toàn dòng tiền, dự kiến tiết kiệm 9 triệu USD mỗi năm từ Q4/2026. Chi phí tái cấu trúc trong Q3/2026 ước tính khoảng 0,9 - 1,2 triệu USD. Biên lợi nhuận gộp âm 43,7% do chi phí thu hồi và giảm giá hàng tồn kho 612.000 USD. Lượng tiền mặt giảm xuống còn 30,4 triệu USD.

Chiến lược thị trường Mỹ và lộ trình FDA

Ban lãnh đạo tập trung vào chiến lược kép tại Mỹ (TCAR và CAS) để tiếp cận thị trường 75.000 ca phẫu thuật đặt stent. Kỳ vọng FDA phê duyệt CGuard Prime 80 và CGuard CAS vào Q4/2026. Hệ thống CGuard Prime 135 cải tiến dự kiến tái gia nhập thị trường vào nửa đầu năm 2027. Hệ thống bảo vệ thần kinh SwitchGuard đang tiến hành thử nghiệm lâm sàng, hướng tới phê duyệt vào cuối năm 2027.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với nhà đầu tư Việt Nam, InspireMD là case study điển hình về cổ phiếu y tế vốn hóa nhỏ đối mặt rủi ro pháp lý. Dù ngắn hạn gặp khó khăn tài chính, nền tảng công nghệ stent CGuard vẫn giữ nguyên giá trị cốt lõi do lỗi chỉ nằm ở hệ thống phân phối. Nhà đầu tư nên theo dõi sát tiến trình phê duyệt của FDA vào cuối năm 2026 trước khi đưa ra quyết định giải ngân.