Berkshire giảm 9 tỷ USD tiền mặt dưới thời Greg Abel

Sau khi tiếp quản vị trí CEO Berkshire Hathaway từ Warren Buffett vào cuối năm 2025, Greg Abel đã giảm lượng tiền mặt của tập đoàn từ 369 tỷ USD xuống 360 tỷ USD, đồng thời mua ròng 12 tỷ USD cổ phiếu trong nửa đầu năm 2026.

Chiến lược phân bổ vốn linh hoạt của CEO mới

Greg Abel đã thực hiện ba thương vụ lớn gồm mua lại OxyChem trị giá 9,7 tỷ USD, Taylor Morrison trị giá 8,5 tỷ USD và đầu tư tư nhân 10 tỷ USD vào Alphabet. Việc đầu tư vào Alphabet nhằm tài trợ hạ tầng AI, bổ sung vào danh mục 54 triệu cổ phiếu Google mà Berkshire nắm giữ. Abel khẳng định mục tiêu của tập đoàn là sở hữu các doanh nghiệp hiệu quả thay vì nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ.

Trong bối cảnh lãi suất cao, lượng tiền mặt của Berkshire vẫn sinh lời tốt. Thu nhập từ tín phiếu kho bạc Mỹ đạt hơn 6 tỷ USD trong nửa đầu năm 2026, tương đương khoảng 12 tỷ USD mỗi năm.

Thách thức từ định giá thị trường chứng khoán Mỹ

Thách thức lớn nhất hiện nay là định giá thị trường đang ở mức cao lịch sử. Chỉ số S&P 500 có P/E ở mức 29,8 lần, vượt xa mức trung bình lịch sử là 16,2 lần và mức dao động 20-25 lần trong 25 năm qua. Điều này khiến việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư giá trị trở nên khó khăn hơn.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Chiến lược kiên nhẫn và ưu tiên nắm giữ tiền mặt của Berkshire trong bối cảnh định giá cao là bài học lớn. Nhà đầu tư trong nước nên cẩn trọng với các cổ phiếu định giá quá cao, duy trì tỷ lệ tiền mặt hợp lý và sẵn sàng giải ngân khi thị trường điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn.