Bernstein Khuyến Nghị Mua Shopify (SHOP) Bất Chấp Giá Giảm
Bernstein vừa khởi động theo dõi Shopify Inc. (NASDAQ: SHOP) với xếp hạng Khả quan (Outperform) và đặt mục tiêu giá 160 USD. Bất chấp sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu, các chuyên gia tin rằng Shopify đang ở vị thế hoàn hảo để dẫn đầu xu hướng đổi mới thương mại toàn cầu.
Vị thế dẫn đầu và động lực từ trí tuệ nhân tạo
Theo nhà phân tích Mark Shmulik của Bernstein, Shopify không chỉ đơn thuần giúp doanh nghiệp vận hành cửa hàng trực tuyến mà còn kết nối các mắt xích quan trọng: từ thu hút khách hàng, xử lý giao dịch đến hoàn tất đơn hàng. Đặc biệt, trí tuệ nhân tạo (AI) được xem là yếu tố then chốt thúc đẩy sự lạc quan này.
Bernstein nhận định AI đang hạ thấp rào cản gia nhập cho thế hệ doanh nhân mới, từ đó mở rộng quy mô thị trường cho các nền tảng hạ tầng thương mại như Shopify. Điều này hứa hẹn mang lại tệp khách hàng khổng lồ trong tương lai gần.
Thách thức từ định giá cao và áp lực cạnh tranh
Dù có kết quả kinh doanh quý 2 ấn tượng với doanh thu và lợi nhuận gộp tăng trưởng trên 30%, cổ phiếu SHOP vẫn chịu áp lực lớn. Tính đến giữa tháng 9, cổ phiếu này đã giảm hơn 17% trong vòng một tháng. Một trong những rào cản lớn nhất là định giá đắt đỏ.
Hiện tại, Shopify đang giao dịch với hệ số P/E dự phóng là 51, cao hơn gấp đôi so với mức trung bình ngành là 22. Bên cạnh đó, sự cạnh tranh gay gắt từ các nền tảng công nghệ lớn khác cũng khiến nhà đầu tư thận trọng. Dữ liệu cho thấy số lượng quỹ đầu cơ nắm giữ SHOP đã giảm từ 88 xuống còn 82 trong quý 2/2024.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với các nhà đầu tư Việt Nam đang quan tâm đến cổ phiếu công nghệ Mỹ, Shopify (SHOP) là một trường hợp điển hình của cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao. Mặc dù mục tiêu giá trung bình của giới phân tích là 175 USD (tiềm năng tăng trưởng 38%), nhưng rủi ro ngắn hạn từ biến động thị trường và định giá P/E là rất lớn. Nhà đầu tư nên cân nhắc giải ngân từng phần và ưu tiên tầm nhìn dài hạn, đặc biệt khi Shopify tiếp tục chứng minh được khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng trên 30% để xứng đáng với mức định giá hiện tại.