Big Tech nửa đầu năm: Phần cứng áp đảo phần mềm

Nửa đầu năm chứng kiến sự phân hóa rõ rệt giữa nhóm cổ phiếu phần cứng và phần mềm công nghệ lớn (Big Tech). Trong khi các doanh nghiệp sản xuất chip bùng nổ nhờ hạ tầng AI, các ông lớn phần mềm lại đối mặt áp lực chứng minh hiệu quả từ các khoản đầu tư khổng lồ.

Cổ phiếu phần cứng bứt phá nhờ hạ tầng AI

Ngoại trừ Nvidia (NVDA) có phần chững lại với mức tăng 6% từ đầu năm, các cổ phiếu chip khác ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng. Micron (MU) dẫn đầu với mức tăng 308% nhờ doanh số bộ nhớ tăng vọt. Doanh thu Micron quý gần nhất tăng 345% lên 41,4 tỷ USD. Intel (INTC) tăng 280% nhờ thông tin sản xuất chip cho Apple và đối tác AI của Nvidia. AMD (AMD) cũng tăng 173% nhờ kỳ vọng vào chip CPU và bộ xử lý AI mới.

Áp lực đè nặng lên nhóm phần mềm

Ngược lại, các ông lớn phần mềm gặp khó khăn trong việc chứng minh khả năng thương mại hóa AI. Meta (META) giảm 15% và Microsoft (MSFT) giảm 23% trong nửa đầu năm do lo ngại chi phí đầu tư thiết bị tăng cao. Dự kiến Amazon, Google, Meta và Microsoft sẽ chi khoảng 725 tỷ USD trong năm nay cho hạ tầng AI, phần lớn chảy vào túi các hãng phần cứng.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Sự phân hóa của Big Tech Mỹ mang lại bài học quan trọng cho nhà đầu tư Việt Nam. Khi làn sóng AI bùng nổ, nhóm doanh nghiệp cung cấp hạ tầng viễn thông, dịch vụ công nghệ thông tin và tích hợp hệ thống (như FPT, CTR) sẽ hưởng lợi trước nhờ nhu cầu nâng cấp phần cứng. Nhà đầu tư nên ưu tiên nhóm cổ phiếu có dòng tiền thực tế từ dự án công nghệ, đồng thời thận trọng với các doanh nghiệp chỉ dừng lại ở mức độ kỳ vọng công nghệ chưa có doanh thu.