Bristol Myers Squibb: Rẻ hay bẫy giá trị?

Bristol Myers Squibb (BMY) định giá rẻ, cổ tức 4%. BMY đối mặt rủi ro lớn từ hết hạn bằng sáng chế thuốc chủ lực.

Rủi ro hết hạn bằng sáng chế cận kề

BMY có P/E 17.5x, thấp hơn mức 25x của ngành. Nhưng thuốc chủ lực Revlimid, Pomalyst hết hạn năm 2026. Eliquis hết hạn năm 2028. Doanh thu sẽ giảm mạnh.

Kỳ vọng thuốc mới đảo ngược tình thế

Ban lãnh đạo tìm kiếm động lực từ thuốc điều trị ung thư, miễn dịch, bệnh hiếm gặp. BMY cần phê duyệt thuốc bom tấn mới để bù đắp doanh thu sụt giảm. Đầu tư BMY hiện tại cần niềm tin dài hạn.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Nhà đầu tư Việt Nam muốn cổ tức cao, an toàn dài hạn có thể gom BMY. Tránh mua ngắn hạn. Rủi ro sụt giảm doanh thu lớn trước mắt. Cần theo dõi tiến độ phê duyệt thuốc mới để hành động.