BTCI 15% Lợi suất có thể giảm khi Bitcoin giảm 40%

Tóm tắt BTCI

BTCI trả cổ tức tháng giảm từ $1.04 xuống $0.65/tháng 2026, lợi suất dự kiến 8% thay vì 40% quá khứ. Bitcoin giảm 40%, biến động giảm, quỹ vẫn lỗ tổng.

Cơ chế sinh lợi

Quỹ dùng covered call tổng hợp trên Bitcoin ETF, kết hợp trái phiếu kho bạc US 56% tài sản. Premium quyền chọn cung cấp phần lớn thu nhập.

Phân bổ tài sản

56% vào Treasury, 13% iShares Bitcoin Trust, 7% VanEck HODL, phần còn lại cash.

Đánh giá bền vững

Thanh toán tháng giảm: $1.0427 (Jan 2026) → $0.6525 (Jun 2026). Forward yield 7.8%, thấp hơn 40% trailing. Bitcoin giảm 25% YTD, quỹ giảm 23% YTD.

Khuyến nghị

Nhà đầu tư Việt Nam nên cân nhắc rủi ro, không dựa vào lợi suất 15% quá cao. Nếu chấp nhận biến động, có thể giữ; nếu muốn ổn định, nên tìm lựa chọn khác.