Cảnh báo đỏ từ chuyên gia 43 năm kinh nghiệm về thị trường
Helene Meisler, chuyên gia phân tích kỹ thuật kỳ cựu với hơn 40 năm kinh nghiệm và từng làm việc tại Goldman Sachs, vừa đưa ra cảnh báo quan trọng về sự lạc quan quá mức trên thị trường chứng khoán. Theo bà, các nhà đầu tư có thể đã quá chủ quan trước đà tăng liên tục của chỉ số S&P 500, và một đợt điều chỉnh ngắn hạn đang ở rất gần.
Tín hiệu "đèn vàng" từ chỉ số biến động VIX
Trọng tâm cảnh báo của Meisler nằm ở Chỉ số Tâm lý Hàng ngày (DSI) của VIX. Chỉ số biến động VIX đo lường mức phí mà nhà đầu tư sẵn sàng trả để bảo hiểm danh mục trong 30 ngày tới. Khi VIX giảm sâu, điều đó cho thấy tâm lý hưng phấn và thiếu phòng vệ.
Meisler cho biết: "Chỉ số DSI của VIX cuối cùng đã phá vỡ mức 15 và xuống còn 13. Tôi coi mức dưới 15 là tín hiệu đèn vàng cảnh báo rủi ro". Theo lý thuyết, khi DSI chạm mức một chữ số, đó sẽ là một "đèn đỏ" rực cháy báo hiệu sự đảo chiều gần như chắc chắn của thị trường.
Các chỉ báo kỹ thuật củng cố rủi ro điều chỉnh
Bên cạnh DSI, chuyên gia này còn dựa vào các công cụ khác như tỷ lệ VIX put/call và khảo sát của Hiệp hội các nhà quản lý đầu tư năng động (NAAIM). Tất cả đều đang chỉ ra rằng thị trường đang ở trạng thái quá mua và tâm lý nhà đầu tư đang quá nghiêng về một phía.
Mặc dù không có gì đảm bảo chắc chắn về việc xác định đỉnh hoặc đáy ngắn hạn, nhưng sự hội tụ của các chỉ báo tâm lý cực đoan thường là tiền đề cho các đợt bán tháo bất ngờ. Việc VIX duy trì ở mức thấp kỷ lục cho thấy thị trường đang thiếu đi sự chuẩn bị cho các biến số tiêu cực.
Nhận định và lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với các nhà đầu tư tại thị trường Việt Nam, diễn biến từ chứng khoán Mỹ luôn có tác động tâm lý lan tỏa mạnh mẽ. Khi các chỉ báo tại Mỹ phát đi tín hiệu rủi ro, nhà đầu tư nội nên thận trọng với các vị thế mua đuổi. Đây là thời điểm thích hợp để rà soát lại danh mục, hiện thực hóa lợi nhuận ở các mã cổ phiếu đã đạt kỳ vọng và duy trì một tỷ lệ tiền mặt nhất định. Việc quản trị rủi ro chặt chẽ khi thị trường thế giới có dấu hiệu "ngủ quên trên chiến thắng" sẽ giúp nhà đầu tư bảo vệ thành quả và sẵn sàng nắm bắt cơ hội khi nhịp điều chỉnh thực sự diễn ra.