CEO Intel: Đầu tư AI không chỉ có chip GPU

Cựu thành viên HĐQT Intel, Lip-Bu Tan, cảnh báo làn sóng đầu tư AI đang dịch chuyển từ cơn sốt GPU đơn thuần sang các lớp hạ tầng phần cứng phức tạp hơn. Điều này mở ra cơ hội lớn cho các mảng CPU, bộ nhớ và dịch vụ đúc chip.

Kỷ nguyên Agentic AI hồi sinh chip CPU

Ông Tan nhận định cấu trúc huấn luyện AI cũ phụ thuộc quá nhiều vào GPU. Tuy nhiên, các tác vụ AI thế hệ mới (Agentic AI) đòi hỏi khả năng điều phối, học tăng cường và phối hợp đa tác nhân phức tạp hơn. Xu hướng này đưa chip CPU trở lại trung tâm hệ thống. Nhu cầu CPU máy chủ đang tăng rất cao.

Những nút thắt cổ chai mới của hạ tầng AI

Bên cạnh chip xử lý, chuỗi cung ứng AI đang đối mặt nhiều giới hạn vật lý. Thiếu hụt bộ nhớ ngày càng nghiêm trọng. Năng lượng và giới hạn tản nhiệt cũng là rào cản lớn khi nhiều quốc gia không đủ công suất điện hỗ trợ trung tâm dữ liệu lớn.

Đánh giá từ các ngân hàng đầu tư lớn

Bank of America nâng khuyến nghị Intel lên Mua, mục tiêu 135 USD. Citi nâng mục tiêu lên 130 USD nhờ kỳ vọng Agentic AI mở rộng thị trường CPU. Mizuho nâng mục tiêu lên 128 USD, đánh giá cao mảng đóng gói và đúc chip.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Nhà đầu tư Việt Nam cần đa dạng hóa danh mục, tránh tập trung duy nhất vào các cổ phiếu liên quan trực tiếp đến GPU. Cơ hội tăng trưởng dài hạn đang dịch chuyển sang các doanh nghiệp phát triển hạ tầng năng lượng, trung tâm dữ liệu, công nghệ tản nhiệt và dịch vụ phụ trợ bán dẫn trong nước.