Chứng khoán Mỹ đối mặt rủi ro sụt giảm mùa hè

Giới phân tích Phố Wall đang cực kỳ lạc quan khi tỷ lệ khuyến nghị "Mua" đối với cổ phiếu S&P 500 đạt mức kỷ lục. Tuy nhiên, kỳ vọng quá cao này có thể đẩy thị trường chứng khoán vào đợt sụt giảm mạnh trong mùa hè nếu kết quả kinh doanh quý 2 không đạt mong đợi.

Kỳ vọng kỷ lục và áp lực từ mùa báo cáo tài chính

Theo số liệu từ Creative Planning, gần 60% cổ phiếu thuộc S&P 500 nhận khuyến nghị "Mua". Phố Wall dự báo lợi nhuận mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là mức dự báo cao nhất kể từ năm 2021. Khi kỳ vọng quá lớn, dư địa cho những bất ngờ tích cực sẽ thu hẹp lại.

Những rủi ro lớn nhà đầu tư cần theo dõi

Doanh nghiệp đang đối mặt nhiều thách thức. Nhà đầu tư cần giám sát liệu các ông lớn công nghệ như Microsoft (MSFT) và Meta (META) có chứng minh được doanh thu thực tế từ AI để bù đắp chi phí hạ tầng khổng lồ. Biên lợi nhuận doanh nghiệp cũng bị đe dọa bởi chi phí đầu vào tăng do xung đột tại Iran. Ngoài ra, xu hướng tiêu dùng phân hóa "hình chữ K" đang buộc người dân chuyển sang các nhãn hàng giá rẻ. Dù vậy, Goldman Sachs vẫn dự báo một quý kinh doanh tăng trưởng tốt nhờ bối cảnh vĩ mô ổn định và làn sóng đầu tư AI.

Nhận định và lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam

Sự biến động của chứng khoán Mỹ luôn ảnh hưởng mạnh đến tâm lý thị trường Việt Nam. Khi định giá và kỳ vọng tại Mỹ quá cao, áp lực chốt lời có thể kích hoạt làn sóng bán tháo lan sang các thị trường mới nổi. Nhà đầu tư Việt Nam nên ưu tiên quản trị rủi ro, cơ cấu danh mục vào nhóm cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, tránh mua đuổi theo tâm lý đám đông và theo dõi sát sao tỷ giá cũng như dòng vốn ngoại.