Có nên mua cổ phiếu Bank of America (BAC) lúc này?

Bank of America (BAC) là cơ hội đầu tư giá trị nhờ hưởng lợi từ môi trường lãi suất cao kéo dài, giúp tối ưu hóa lợi nhuận và gia tăng giá trị cổ đông bền vững.

Lợi thế cạnh tranh và động lực tăng trưởng của BAC

BAC sở hữu nguồn vốn rẻ bền vững với lượng tiền gửi khoảng 2.020 tỷ USD. Kỳ gần nhất, EPS đạt 1,11 USD, tăng 25% so với cùng kỳ. Dự kiến doanh thu lãi thuần (NII) năm 2026 tăng 6-8% nhờ tái đầu tư tài sản sinh lời cao. Nền tảng AI Erica và hệ sinh thái dịch vụ đa dạng giúp duy trì biên lợi nhuận ổn định qua các chu kỳ.

Hiệu quả sử dụng vốn và định giá hấp dẫn

Chỉ số ROTCE đạt 16%, CET1 đạt 11,2%. Trong quý 1/2026, BAC hoàn trả 9,3 tỷ USD cho cổ đông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức. Giao dịch ở mức P/E 13,9 lần và P/B 1,45 lần, định giá hiện tại chưa phản ánh hết tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn của ngân hàng.

Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam

Mô hình của BAC là bài học lớn về tối ưu hóa nguồn vốn giá rẻ (CASA) và số hóa hệ thống. Nhà đầu tư Việt Nam có thể phân bổ vốn vào cổ phiếu BAC thông qua các chứng chỉ quỹ ngoại, hoặc áp dụng tiêu chí chọn lọc này để tìm kiếm các cổ phiếu ngân hàng nội địa có nền tảng số hóa mạnh và tỷ lệ CASA dẫn đầu.