Có nên mua cổ phiếu Canadian Solar (CSIQ) lúc này?

Canadian Solar Inc. (CSIQ) hiện đang thu hút sự chú ý của giới đầu tư nhờ định giá hấp dẫn và tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ từ mảng năng lượng tái tạo và lưu trữ điện. Dù đối mặt với áp lực nợ nần và biên lợi nhuận thu hẹp trong ngắn hạn, CSIQ vẫn được đánh giá là cơ hội đầu tư có tỷ suất sinh lời cao.

Tái cấu trúc và dịch chuyển sản xuất sang Mỹ

CSIQ đang chuyển dịch mạnh mẽ từ sản xuất tấm pin mặt trời biên lợi nhuận thấp tại Trung Quốc sang các sản phẩm có giá trị cao hơn tại Mỹ thông qua CS PowerTech. Với kế hoạch đầu tư 1,3 tỷ USD đến năm 2026 để xây dựng công suất tế bào quang điện và mô-đun HJT tại Indiana, Texas và Kentucky, công ty sẽ tận dụng tối đa các ưu đãi thuế từ Đạo luật Giảm lạm phát (IRA) của Mỹ.

Động lực tăng trưởng từ Recurrent Energy và e-STORAGE

Mảng Recurrent Energy sở hữu danh mục dự án khổng lồ gồm 24 GW điện mặt trời và 83 GWh lưu trữ năng lượng, mang lại nguồn doanh thu ổn định thông qua bán tài sản và hợp đồng mua bán điện dài hạn. Bên cạnh đó, e-STORAGE với lượng đơn hàng tồn đọng trị giá 3,5 tỷ USD đang hưởng lợi lớn từ nhu cầu lưu trữ năng lượng của các trung tâm dữ liệu AI và quá trình chuyển dịch năng lượng toàn cầu.

Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với nhà đầu tư Việt Nam muốn đa dạng hóa danh mục sang cổ phiếu năng lượng quốc tế, CSIQ là một lựa chọn có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận hấp dẫn. Mặc dù khoản nợ 6,4 tỷ USD là một áp lực lớn, nhưng nếu CSIQ thực hiện thành công lộ trình thoái vốn dự án và giảm đòn bẩy tài chính, cổ phiếu này có tiềm năng tăng trưởng gấp 2-3 lần vào năm 2028. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao tiến độ triển khai nhà máy tại Mỹ trước khi giải ngân tỷ trọng lớn.