Có nên mua cổ phiếu Costco (COST) ở thời điểm hiện tại?

SmartInvestor.vn - Cổ phiếu Costco Wholesale Corporation (COST) đang thu hút sự chú ý lớn từ giới đầu tư sau khi công bố kết quả kinh doanh quý 3 niên độ 2026 đầy ấn tượng. Với mô hình kinh doanh dựa trên phí hội viên bền vững và khả năng tăng trưởng thương mại điện tử mạnh mẽ, liệu COST có phải là cơ hội đầu tư hấp dẫn lúc này?

Kết quả kinh doanh Q3/2026 vượt trội của Costco

Tính đến cuối tháng 5, cổ phiếu COST giao dịch quanh mức 956,32 USD với chỉ số P/E hiện tại là 49,73 và P/E dự phóng là 43,29. Trong quý 3 niên độ 2026, doanh thu thuần của Costco tăng 11,6% lên 69,15 tỷ USD, đưa tổng doanh thu đạt 70,53 tỷ USD. Đây là mức doanh thu 12 tuần cao nhất trong lịch sử của hãng. Lợi nhuận hoạt động tăng 11,3% lên 2,815 tỷ USD và EPS tăng 15,2% đạt 4,93 USD nhờ tối ưu hóa chi phí hoạt động và dòng tiền mặt dồi dào.

Động lực tăng trưởng từ mô hình hội viên và thương mại điện tử

Động lực cốt lõi của Costco vẫn là hệ thống hội viên trung thành. Doanh thu từ phí hội viên đạt 1,373 tỷ USD với 82,9 triệu thành viên trả phí. Tỷ lệ gia hạn tại Mỹ và Canada đạt mức ấn tượng 92,2% bất chấp các đợt tăng phí gần đây. Bên cạnh đó, doanh số thương mại điện tử tăng vọt 21,5%, cho thấy sự chuyển đổi số hiệu quả trên nền tảng chuỗi siêu thị bán sỉ vốn đã thống trị của hãng. Lợi thế quy mô toàn cầu và thương hiệu riêng Kirkland Signature giúp Costco duy trì vị thế dẫn đầu về giá rẻ và giữ chân khách hàng cực tốt ngay cả trong môi trường lạm phát.

Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với các nhà đầu tư Việt Nam muốn đa dạng hóa danh mục sang thị trường chứng khoán Mỹ, cổ phiếu Costco (COST) là một lựa chọn cổ phiếu tăng trưởng bền vững chất lượng cao. Mặc dù định giá P/E hiện tại tương đối cao, mô hình kinh doanh độc quyền và dòng tiền cực kỳ ổn định của Costco mang lại sự an toàn lớn trong bối cảnh kinh tế toàn cầu biến động. Nhà đầu tư có thể cân nhắc tích lũy cổ phiếu này trong các nhịp điều chỉnh để nắm giữ dài hạn.